114 高普考高考三級 財經廉政 經濟學與財政學概論 考古題詳解

核心觀念

停滯性通膨是指物價水準持續上升（通膨）與實質產出下降、失業上升（停滯）同時發生。總合供給與總合需求模型中，典型成因是負向供給衝擊，使短期總合供給曲線左移：產出減少，物價上升。

以縱軸表示物價水準 $P$、橫軸表示實質產出 $Y$：

物價水準 P
 │ SRAS₁
 │ /
 │ SRAS₀ / AD
 │ \ / /
 P₁│ \ ●E₁ /
 │ \ /
 P₀│ ●E₀ /
 │ \ /
 └──────────────────────── 實質產出 Y
 Y₁ Y₀

圖中短期總合供給由 $SRAS_0$ 左移至 $SRAS_1$，總合需求 $AD$ 不變。均衡由 $E_0$ 移至 $E_1$，呈現 $P_1>P_0$、$Y_1<Y_0$。

解題方法

先指出停滯性通膨的經濟現象，再用總合供給與總合需求模型說明其成因，最後比較各項政策對物價與產出的取捨。

負向供給衝擊可來自原油、能源或原物料價格上漲，也可能來自生產力下降、供應鏈受阻或工資成本上升。成本增加使廠商在各物價水準下願意供給的產量減少，短期總合供給曲線左移，形成「產出下降、物價上升」的組合。相較之下，單純的總合需求增加通常會推升物價並帶動產出上升，不能直接說明停滯性通膨的典型成因。

政府政策及可能效果

一、擴張性總合需求政策

政府可增加公共支出、減稅，或由中央銀行降息、增加貨幣供給，使總合需求曲線右移。

• **效果：**短期可支撐需求與產出，減輕失業；但供給受限時，新增需求也會推升物價，通膨壓力加劇。
• **政策取捨：**較能緩和景氣衰退，卻不直接解決成本上升或生產能力受損的根源。

二、緊縮性總合需求政策

政府可減少支出、提高稅負，或由中央銀行升息、減少貨幣供給，使總合需求曲線左移。

核心觀念

本題考查資訊不對稱下的市場失靈，以及租稅如何影響資產價格、政府稅收與民間儲蓄。五個名詞可分成兩組：逆選擇與道德風險屬於資訊不對稱；租稅資本化與拉弗曲線屬於租稅效果；李嘉圖等值定理則討論政府以課稅或舉債融資時，對民間消費與儲蓄的影響。

解題方法

名詞解釋宜依「定義 → 發生機制 → 例子或政策意涵」作答。資訊不對稱的關鍵是辨明行為發生在契約前或契約後；租稅名詞則要交代稅負如何反映在價格或稅收；李嘉圖等值定理需說明其成立假設及政策含意。

（一）逆選擇（adverse selection）

逆選擇是指交易一方在契約成立前掌握較多資訊，因資訊不對稱而使交易對象或風險類型逐漸偏向不利的一方，造成市場交易品質惡化，甚至使市場萎縮。

例如保險公司無法充分辨識投保人的健康風險，若以平均風險訂定保費，低風險者可能認為保費過高而退出，高風險者則較願意投保；投保群體的平均風險因而上升，保費進一步提高，形成「劣幣逐良幣」的選擇結果。

（二）道德風險（moral hazard）

道德風險是指契約成立後，因一方的行為或努力程度無法被另一方完全觀察或監督，受到保障的一方可能改變行為，增加風險或減少努力，使契約成本上升。

例如投保人購買全額車險後，可能較不謹慎駕駛；保險公司難以完全觀察其駕駛行為，因此承擔較高的理賠風險。自負額、部分負擔、監督機制及績效誘因，均可用來降低道德風險。

（三）租稅資本化（tax capitalization）

租稅資本化是指對資產未來收益或持有課徵的租稅，被反映在該資產的當期價格中。若資產預期須長期負擔較高稅額，買方會將未來稅負折現後自願支付較低價格；相對地，稅負較低或可取得特定租稅利益的資產，價格可能較高。

例如房屋持有稅提高，若其他條件不變，未來持有該房屋的成本增加，房價可能下跌。其基本概念可寫為：

核心觀念

本題考「實質利率、通貨膨脹率與名目利率」的關係，以及零息債券的複利終值。

依費雪近似公式，名目利率約等於實質利率加上通貨膨脹率：

$i \approx r+\pi=4\%+2\%=6\%$

零息債券不支付期間利息，投資人以目前價格買進，並於到期時收取面值。因此，面值等於現值按名目利率複利五年的終值。

解題方法

每張債券目前價格為 $800$ 元，年名目利率為 $6\%$，期限為 $5$ 年。依複利終值公式：

$FV=PV(1+i)^n$

代入 $PV=800$、$i=0.06$、$n=5$：

$FV=800(1.06)^5$

故選項 (D) 正確。

選項分析

• (A) $FV=800/(1.04)^5$：錯誤。 以實質利率折現會把目前價格換算成實質價值，且本題要求由現值推得到期面值，方向也應是複利乘上 $(1+i)^5$，不是除以利率因子。

核心觀念

本題考「交易創造的社會剩餘」。甲至少要以 4 美元出售，表示花瓶對甲的最低供給價格為 4 美元；乙最多願付 8 美元，表示花瓶對乙的最高需求價格為 8 美元。

若交易價格為 $P$，甲的生產者剩餘為 $P-4$，乙的消費者剩餘為 $8-P$。因此，交易的社會剩餘為：

只要價格介於 4 美元與 8 美元之間，交易就能讓甲、乙都接受，並創造 4 美元的社會剩餘。價格只決定剩餘在買賣雙方之間如何分配，不改變剩餘總額。

解題方法

逐一比較各價格是否落在雙方願意交易的區間：

題目選項中，只有 $4.01$ 落在此區間。因此在該價格成交時，甲取得 $4.01-4=0.01$ 美元剩餘，乙取得 $8-4.01=3.99$ 美元剩餘，合計為 4 美元。

選項分析

核心觀念

邊際收入（$MR$）是總收入（$TR$）對銷售量（$Q$）的導數：

$MR=\frac{dTR}{dQ}$

本題給的是反需求函數的形式。先將需求式整理為「價格 $P$ 對數量 $Q$ 的函數」，再以 $TR=P\times Q$ 求出總收入，最後對 $Q$ 微分。

解題方法

需求曲線為：

$Q=100-\frac{2P}{3}$

解出價格：

因此總收入為：

$TR=P Q=(150-1.5Q)Q=150Q-1.5Q^2$

對 $Q$ 微分：

$MR=\frac{dTR}{dQ}=150-3Q$

故邊際收入曲線為 $MR=150-3Q$，符合選項 (C)。

選項分析

核心觀念

國民所得會計恆等式可從生產面或支出面衡量經濟活動：

• 生產面著重長期的生產能力與經濟成長，常分析資本、勞動、生產力及技術進步如何影響產出。
• 支出面著重各項總支出如何變動，常用來分析短期景氣波動。總支出包含消費、投資、政府支出與淨出口。

國民所得會計中，總產出與總支出相等；兩者是衡量同一經濟活動的不同角度。

解題方法

依題幹辨別兩類研究的焦點：長期經濟成長關注產出如何隨生產能力提升；短期波動則關注總支出變化如何影響經濟活動。因此，依序是「生產面／支出面」。

選項分析

核心觀念

本題考查債券價格與利率的反向關係，以及名目利率的組成。債券的固定票息與本金是未來約定現金流；市場要求的報酬率上升時，債券價格必須下跌，才能使新買進者獲得較高報酬。因此，債券需求增加通常會推升價格、壓低殖利率；反之，要求報酬率上升會壓低債券價格、推升殖利率。

長期名目利率可用費雪關係近似表示：

其中 $i$ 為名目利率、$r$ 為實質利率、$\pi^e$ 為預期通貨膨脹率。長期公債利率也會受到期限風險與供需等因素影響，但預期通膨上升會提高投資人要求的名目報酬。

解題方法

先判斷各選項對「長期預期通膨、債券需求、未來利率預期、政府借款需求」的影響，再推論 20 年期公債的名目利率變化。題目詢問「最可能導致利率上升」的因素，故應選擇會提高投資人所要求名目報酬的因素。

選項分析

核心觀念

本題考「期望值」，也就是各種可能結果的價值，依其發生機率加權平均。隨機抽取一輛車時，車輛的預期價值為：

解題方法

題目給定 5 年車中，檸檬車與運作良好的車各占 50%。將各類車的價值乘以其比例後相加：

因此，隨機挑選一輛車的預期價值是 1,100 元。

選項分析

核心觀念

本題考 IS-LM 模型中投資對利率的敏感度，如何影響 IS 曲線斜率。IS 曲線表示商品市場均衡時，所得 $Y$ 與利率 $r$ 的關係。投資對利率越不敏感，利率變動引起的投資及均衡所得變動越小，IS 曲線就越陡峭。

解題方法

以線性模型說明。設消費函數為 $C=C_0+cY$，投資函數為 $I=I_0-br$，其中 $b>0$ 代表投資對利率的敏感度。商品市場均衡條件為：

代入後整理：

因此，所得對利率的變動幅度為：

當投資對利率不太敏感時，$b$ 較小，利率變動造成的所得變動也較小。以 $r$ 為縱軸、$Y$ 為橫軸，IS 曲線斜率為：

核心觀念

本題考完全競爭市場的課稅效果，以及需求完全無彈性時的租稅歸宿與無謂損失。

需求彈性為零，表示需求量不會隨價格改變。若以線性需求曲線表示，需求曲線是垂直線。無謂損失則是課稅後，原本對買賣雙方都有利益、但因稅負而不再發生的交易所造成的總剩餘損失。

解題方法

對供給者課徵單位稅，會使供給者每單位須繳交稅額 $t$。但需求完全無彈性，消費者購買數量固定，因此均衡交易量不變。

在完全競爭市場中，稅負由消費者透過較高價格承擔；生產者扣除稅款後的實收價格維持原水準。由於交易量沒有減少，課稅沒有使任何原本互利的交易消失，因此沒有無謂損失。稅款只是從消費者移轉給政府，並非社會總剩餘的淨損失。

選項分析

核心觀念

本題考「權衡性財政政策」與「自動穩定器」的差別：

• 權衡性財政政策（discretionary fiscal policy）：政府因應景氣變化，經立法或政策決定，主動調整支出或稅收；政策須經決策程序才會實施。
• 自動穩定器（automatic stabilizer）：既有制度會隨所得或就業等景氣變化，自動改變政府收支，無須另行立法或作成新的政策決定。

解題方法

逐一判斷情境是否需要政府作出新的政策決定：

1. ① 國會因應不景氣，立法提高失業給付：提高給付是國會主動立法調整政策，屬於權衡性財政政策。
2. ② 不景氣時，請領失業給付的人數增加：既有失業給付制度隨失業人數上升而自動增加支出，不需另行立法，屬於自動穩定器。
3. ③ 個人所得下跌，導致稅收減少：既有所得稅制度隨所得下降而減少稅收，不需另行調整稅率，屬於自動穩定器。

核心觀念

本題考浮動匯率下，貨幣政策如何透過匯率與淨出口影響總需求。貨幣緊縮使利率上升；在資本可流動的開放經濟中，較高利率吸引資金流入，帶動本國貨幣升值。升值使出口減少、進口增加，淨出口下降，進一步壓低總需求與所得。因此，匯率調整會放大貨幣緊縮的效果。

解題方法

依序判斷「貨幣緊縮 → 利率 → 資本流動 → 匯率 → 淨出口」：

1. 貨幣供給減少，利率上升。
2. 利率上升吸引資金流入，外匯需求增加、本國貨幣升值。
3. 本國貨幣升值使本國商品相對變貴，出口減少、進口增加，淨出口下降。
4. 淨出口下降使總需求與所得進一步減少，故貨幣緊縮效果被匯率調整放大。

選項分析

核心觀念

本題考「柏瑞圖改善」（Pareto improvement）的定義。若一項資源配置改變使至少一人的福利增加，且沒有任何人的福利減少，這項改變就是柏瑞圖改善。

柏瑞圖最適（Pareto optimal）則是指配置已達到一種狀態：不存在另一種可行配置，能在不降低任何人福利的情況下提高至少一人的福利。前者描述「改善的變動」，後者描述「配置狀態」。

解題方法

題幹指出，資源配置改變後「不減少其他人的福利」且「增加某些人的福利」，正符合柏瑞圖改善的定義，因此選（B）。

選項分析

核心觀念

本題考自然獨占的不同定價制度，如何影響產量。自然獨占通常具有平均成本隨產量增加而下降的特性，因此邊際成本低於平均成本，即 $MC<AC$。在需求曲線向右下方傾斜、符合需求法則的條件下，各種定價制度的產量可由其均衡條件比較。

解題方法

1. 利潤極大定價：$Q_1$ 獨占廠商依 $MR=MC$ 決定產量。需求曲線向右下斜時，邊際收益 $MR$ 位於需求曲線下方，因此利潤極大產量低於邊際成本定價產量。

2. 邊際成本定價：$Q_2$ 依 $P=MC$ 定價。產量由需求曲線與邊際成本曲線交點決定。在自然獨占的相關產量範圍內，此產量高於利潤極大產量。

3. 平均成本定價：$Q_3$ 依 $P=AC$ 定價。因自然獨占下 $MC<AC$，在同一產量處，平均成本高於邊際成本；需求曲線與平均成本曲線的交點因此位於邊際成本定價交點左側，故 $Q_3<Q_2$。

4. 社會最適產量：$Q_4$ 社會最適以 $P=MC$ 為效率條件，因此與邊際成本定價產量相同：$Q_2=Q_4$。

綜合可得：

核心觀念

皮古稅（Pigouvian tax）是政府為了矯正負外部性而課徵的稅。當生產或消費活動使他人承受未反映在市場價格中的外部成本時，政府可對每單位活動課稅，使行為者將外部成本納入決策。

在理想情況下，每單位稅額設定為市場均衡數量下的邊際外部成本，亦即讓私人成本加上稅額等於社會成本。選項中的「從量」指按每單位數量課徵固定稅額。

解題方法

題目問的是皮古稅的課徵方式。皮古稅是按造成外部成本的每一單位活動，課徵相當於邊際外部成本的稅額，因此屬於從量課徵。例如，若每多生產一單位商品就造成固定的外部損害，政府便可對每單位課徵固定金額。

選項分析

核心觀念

本題考史帝格勒（G. Stigler）對公共支出成長原因的解釋，關鍵在於公共財的所得彈性。所得彈性衡量所得變動時，對某項財貨或服務需求量的反應：

所得彈性大於一，表示所得增加 1% 時，對該項財貨或服務的需求增加超過 1%；此類財貨通常視為奢侈財。

解題方法

依史帝格勒的觀點，隨著經濟成長與國民所得提高，社會對公共服務的需求會增加，而且增加幅度超過所得增幅。公共財的所得彈性大於一，因此政府提供公共財與服務的支出會隨所得成長而擴張。題目詢問公共支出成長所對應的彈性，應選所得彈性大於一。

選項分析

核心觀念

成本效益分析中的影子價格，是用來衡量財貨或資源對整體社會所具有的真實經濟價值。當市場價格受到稅負、補貼、管制或其他扭曲影響，無法反映資源的社會價值時，便以影子價格作為成本或效益的衡量基準。影子價格通常反映該財貨的社會邊際成本或社會邊際效益，須視其在分析中作為投入或產出的角色而定。

解題方法

本題問的是影子價格的定義。依官方答案，題目將影子價格定位為財貨的社會成本衡量，關鍵是辨別「社會」與「市場」，以及「邊際」與「平均」兩組概念。成本效益分析著重新增一單位財貨或資源對社會造成的增量成本，因此應選社會邊際成本。

選項分析

核心觀念

本題考超額負擔（無謂損失）與從價稅稅率的關係。供給曲線為水平線時，供給價格固定；受補償需求曲線為負斜率直線時，課稅造成的超額負擔可用稅楔形成的三角形面積表示。

解題方法

設原稅率為 $t$，課稅前價格為 $P$。從價稅使消費者支付價格與生產者收到價格之間形成稅楔。由於供給曲線水平，生產者收到的價格固定；稅率變動所造成的需求量變化與稅率成正比。

超額負擔為稅楔與數量減少幅度所形成的三角形：

當稅率由 $t$ 降為 $0.5t$ 時，稅楔縮小為原來的 $0.5$ 倍；在線性受補償需求曲線下，需求量減少幅度也縮小為 $0.5$ 倍。因此：

核心觀念

本題考「租稅超額負擔」（excess burden，又稱無謂損失）以及兩種財貨的交叉價格效果。課徵貨物稅會使消費者面對的相對價格改變，除了稅收移轉之外，也會造成消費扭曲。兩種財貨的需求若相互影響，對一種財貨課稅也會改變另一種財貨的消費，進而影響整體超額負擔。

解題方法

以已課稅的 $X$ 為起點，觀察政府再對 $Y$ 課稅時，兩種課稅造成的消費扭曲是否有相互抵銷的可能。

若 $X$、$Y$ 為替代品，對 $X$ 課稅會提高 $X$ 的相對價格，使消費者轉向 $Y$；再對 $Y$ 課稅，則會降低 $Y$ 的消費，並使部分需求回到 $X$。因此，第二項稅有可能抵銷第一項稅所造成的部分消費替代與扭曲，使社會整體超額負擔下降。

這是「有可能下降」的判斷，不代表只要兩財貨是替代品，對 $Y$ 課稅後超額負擔就必然下降；結果仍會受需求反應與稅率等因素影響。

選項分析

核心觀念

多階段加值型銷售稅在商品或服務的各個交易階段課徵，但納稅人可扣抵購進時支付的營業稅，因此實際上只對各階段新增的價值課稅。這種設計具有勾稽效果，並可避免重複課稅及稅上加稅。

「追補效果」是指部分交易未依法開立憑證或申報時，後續階段仍可能透過進、銷項憑證的勾稽，補徵前階段漏掉的稅款。

解題方法

逐一辨認各選項描述的效果，再與加值型營業稅的核心機制比對：銷項稅額扣除進項稅額。能扣抵代表不會對已課過稅的價值再次累積課稅；因此若選項稱有「稅上加稅」，即與加值型稅制的特性相反。

選項分析

核心觀念

本題考負所得稅對所得低於免稅額者的勞動供給效果。負所得稅會在低所得區提供補貼；分析其對工作意願的影響，須區分：

• 所得效果：補貼使個人可支配所得增加。休閒為正常財時，所得增加會使個人想消費更多休閒、減少工作。
• 替代效果：若工作收入的邊際報酬改變，休閒相對價格也會改變，可能使工作意願朝另一方向變動。

解題方法

設個人所得為 $Y$、免稅額為 $G$、稅率為 $t$。在所得低於免稅額的補貼區，負所得稅可表示為：

個人可支配所得為：

此時每增加一單位工作所得，個人實得所得增加 $1-t$。相較於無補貼的情形，低所得者面對較低的工作所得邊際報酬，因此休閒的機會成本下降，產生替代效果：增加休閒、減少工作。

核心觀念

財產稅的稅基是財產的評估價值。評估比率（assessment ratio）是評估價值占財產實際價值的比率；有效稅率則是實際繳納的財產稅占財產實際價值的比率。

設名目稅率為 $t$、評估比率為 $a$、財產實際價值為 $V$，則：

因此，有效稅率為：

解題方法

在其他情況不變下，名目稅率 $t$ 固定，有效稅率等於名目稅率乘以評估比率 $a$。所以評估比率提高，有效稅率也隨之提高，兩者呈正向關係。

選項分析