113 司法特考三等 檢察事務官類科財經實務組 銀行實務 考古題詳解

核心觀念

換匯交易（foreign exchange swap）是交易雙方約定在近端交割日按約定匯率交換兩種貨幣本金，並在遠端交割日按另一個事先約定的匯率，將兩種貨幣本金反向換回。它可視為即期外匯交易與遠期外匯交易的組合，常用於短期資金調度及匯率避險。

通貨交換（currency swap）則是雙方約定在一段期間內交換不同貨幣的本金，並按約定條件定期支付兩種貨幣的利息；期滿時通常再交換本金。不同通貨交換的利率結構可以相同，也可以不同。

解題方法：比較交易期間、現金流與目的

比較項目	換匯交易（FX swap）	通貨交換（currency swap）
主要交易內容	近端交換本金，遠端反向換回本金	交換不同貨幣本金，期間內定期支付利息，期末通常換回本金
利息現金流	通常不另作定期利息交換；遠近端匯率差反映資金成本	有定期利息現金流，可分別採固定或浮動利率
常見期間與用途	多為短期，常用於外幣資金調度及短期匯率避險	常為中長期，用於轉換債務或資產的幣別與利率型態
主要風險管理效果	鎖定兩個交割日間的換匯條件	可同時管理匯率風險與利率風險

解題技巧

辨認兩者時，先看是否有期間內定期交換利息：通常只交換本金且於遠期反向換回者，是 FX swap；本金交換之外，還有定期利息交換者，則屬 currency swap。實務上兩者交易形式可能相近，但考題重點在於交易期間的利息現金流及用途。

（二）以 USD/TWD 換匯換利交易將發債成本轉為新臺幣固定利率 3%

核心觀念

換匯換利交易（Cross Currency Swap, CCS）是交易雙方交換不同幣別的本金，並於交易期間按約定利率定期交換利息，期滿再依約定條件交換本金。CCS 可將一種幣別的浮動利率負債，轉換成另一種幣別的固定利率負債，降低利率與匯率變動對現金流的影響。

本題丙公司發行美元債，須支付美元浮動利息：

$\text{USD本金}=\text{USD }10{,}000{,}000$

$\text{美元票息}=\text{6個月期 TAIFX3}+1.00\%$

解題方法：設計與原債務相反的美元現金流

丙公司與銀行承作三年期 USD/TWD CCS，交易條件應設計如下：

1. 期初交換本金：丙公司交付美元 1,000 萬元給銀行，銀行按約定即期匯率交付等值新臺幣本金。此新臺幣資金可供公司支應資本支出。若約定匯率為每美元 $S_0$ 元新臺幣，則銀行交付的新臺幣本金為 $10{,}000{,}000\times S_0$ 元。
2. 期間內交換利息：丙公司按 CCS 約定向銀行支付新臺幣固定利率 3%；銀行則向丙公司支付美元浮動利率「6 個月期 TAIFX3 加 100 基點」，本金基準為美元 1,000 萬元。100 基點等於 $1.00\%$。
3. 期末交換本金：三年期滿時，雙方依 CCS 約定反向交換本金；丙公司交還新臺幣本金，並收回美元 1,000 萬元，用以償還公司債本金。

核心觀念

本題分兩部分：第一小題考風險發生前後的處理策略；第二小題考銀行內部控制三道防線的分工。風險管理的基本邏輯是由業務單位先辨識並管理日常風險，再由專責單位訂定政策、監督風險，最後由內部稽核獨立評估前兩道防線是否有效。

以下涉及規範內容，以命題當年（民國 113 年）法規及銀行公會實務守則為準。

（一）銀行可採行的風險對策（8 分）

**解題方法：**依風險是否承擔、是否改變風險發生機率或損失，以及是否移轉損失負擔，整理為四種主要對策。

1. 風險規避（Risk Avoidance） 不從事會產生特定風險的活動，或停止既有活動，以避免承受該項風險。例如，銀行不承作超出風險胃納或欠缺管理能力的業務。規避可消除特定曝險，但也可能放棄相應收益。

2. 風險降低或控制（Risk Reduction / Control） 透過控制措施降低風險發生的機率，或減少發生後的損失程度。例如，授信採徵信、擔保品設定及貸後管理；作業面採職務分工、覆核、權限控管及備援機制。

3. 風險移轉或分散（Risk Transfer / Sharing） 以契約、金融工具或分散曝險方式，將部分風險或損失負擔轉由他人承擔。例如投保、信用保證、資產證券化、衍生性金融商品避險，或分散授信對象及投資標的。移轉並不必然使風險完全消失，仍須管理交易對手風險及剩餘風險。

4. 風險承擔或自留（Risk Acceptance / Retention） 評估風險後，決定自行承擔其可能損失，並以資本、準備或預算吸收。例如，銀行對金額較小、可管理且成本效益上不適合移轉的風險，保留一定曝險並持續監控。

**解題技巧：**可用「避、降、移、留」記憶：不做是規避；降低機率或損失是降低；由他方分擔是移轉；自行承受是自留。答題時每一類都補上做法或例子，並點出風險移轉後仍可能存在剩餘風險。

（二）銀行內部控制三道防線及其角色與功能（17 分）

**核心觀念：**依銀行公會《銀行內部控制三道防線實務守則》，三道防線分別為業務單位的日常風險管理、專責單位的政策與監督，以及內部稽核的獨立查核。銀行公會《銀行業建立風險導向內部稽核制度實務守則》所強調的風險導向稽核，則是依風險評估配置稽核資源，優先查核較高風險業務或作業。

**解題方法：**依序說明每道防線由誰負責、負責什麼，以及與其他防線的關係。

第一道防線：業務及營運單位

第一道防線是實際辦理業務、承擔日常營運風險的各單位，負有風險管理的第一線責任。其主要功能包括：

核心觀念

存續期間衡量金融工具價值對利率變動的敏感度。利率小幅變動時，資產或負債價值的近似變動為：

$$\Delta V \approx -D \times V \times \frac{\Delta r}{1+r}$$

其中 $D$ 為存續期間、$V$ 為價值、$r$ 為原利率。利率下降時，固定收益資產與負債的價值通常都上升；兩者上升幅度的差異，決定銀行淨值如何變動。

銀行整體的存續期間缺口為：

$$DG = D_A-\frac{L}{A}D_L$$

其中 $D_A$、$D_L$ 分別為資產與負債的加權平均存續期間，$A$、$L$ 分別為資產與負債總額。

解題方法與計算

加權平均存續期間，以各項金額占總額的比重加權計算。

1. 資產總額與資產存續期間

資產總額：

$$A=8+25+16+18+50+21+18+15+25+4=200$$

單位：10 億元。

資產金額乘以存續期間的合計為：

$$\begin{aligned} \sum A_iD_i &=25(0.4)+16(1.5)+18(5.0)+50(0.5)\\ &\quad+21(8.0)+18(0.5)+15(1.2)+25(4.0)\\ &=444 \end{aligned}$$

準備與現金、固定資產的存續期間均為 0，故不影響加權合計。因此：

$$D_A=\frac{444}{200}=2.22\text{ 年}$$

2. 負債總額與負債存續期間

負債總額：

$$L=10+13+18+38+8+20+35+15+13+15+5=190$$

負債金額乘以存續期間的合計為：

$$\begin{aligned} \sum L_iD_i &=10(2.0)+13(0.8)+18(1.0)+38(4.5)+8(0.5)\\ &\quad+20(0.4)+35(1.4)+15(2.7)+13(0.2)+15(1.5)+5(3.0)\\ &=361 \end{aligned}$$

所以：

$$D_L=\frac{361}{190}=1.90\text{ 年}$$

3. 存續期間缺口與淨值變動

$$DG=2.22-\frac{190}{200}(1.90)=0.415\text{ 年}$$

利率由 $5\%$ 降至 $4\%$，因此 $\Delta r=-0.01$，且原利率 $r=0.05$。

資產價值變動：

$$\Delta A\approx-2.22(200)\frac{-0.01}{1.05} \approx+4.229$$

負債價值變動：

$$\Delta L\approx-1.90(190)\frac{-0.01}{1.05} \approx+3.438$$

淨值 $E=A-L$，所以：

$$\Delta E=\Delta A-\Delta L \approx4.229-3.438 \approx+0.790$$

亦可用存續期間缺口直接驗算：

核心觀念

信託是委託人將財產權移轉或為其他處分，使受託人依信託本旨，為受益人利益或特定目的管理、處分信託財產的法律關係。金錢信託即以金錢作為信託財產，由受託人依信託契約約定管理、運用或交付。

依委託人是否保有信託財產運用的決定權，實務上常分為：

• 特定金錢信託：委託人指定信託財產的運用方式或標的，受託人依指示辦理，原則上不具有運用決定權。
• 不指定金錢信託：委託人未指定具體運用方式，由受託人依信託目的及契約約定管理、運用。

意義與特點

1. 信託財產為金錢：委託人將金錢交付受託人，受託人依契約管理或運用；信託財產仍須與受託人自有財產分別管理、分別記帳。
2. 目的與給付方式可依需求設計：可約定投資運用、定期給付生活費、支付子女教育費、退休安養或於特定條件成就時給付。
3. 受託人依契約及信託本旨行事：受託人應負善良管理人注意義務及忠實義務；特定金錢信託中，委託人指定投資標的或方式，受託人仍須依規定辦理並履行應有義務。
4. 可依信託目的安排受益人與給付時點：委託人可規劃自益或他益，以及分期、定期或條件式給付。
5. 投資風險由信託關係人依契約承擔：銀行不保證信託管理或運用績效，委託人或受益人須承擔投資損益；信託財產投資於存款以外標的者，不受存款保險保障。
6. 信託財產具獨立性：信託財產原則上與受託人固有財產及其他信託財產區隔，依信託法及相關規定管理、記帳。

解題方法

先以「信託財產是金錢」界定金錢信託，再從運用決定權、信託目的與給付安排、財產獨立、義務及風險幾個面向說明，即可涵蓋本題所問的意義與特點。

解題技巧

「金錢信託」不要直接等同「銀行存款」。信託財產可能投資於存款以外標的，損益由委託人或受益人承擔，也不因此取得存款保險保障。

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（二）家族信託的意義與功能（5 分）

核心觀念

家族信託是以家族成員的財產管理、照顧及世代傳承為目的所設計的信託安排。委託人將金錢、有價證券、股權或其他財產交付受託人，並透過信託契約約定受託人如何管理、運用及分配財產。

功能

1. 家族財產管理：由受託人依契約集中管理財產，協助處理家族資產及相關事務。
2. 世代傳承及分配規劃：預先約定不同家族成員的受益權、分配比例、給付條件及時點，降低傳承安排不明確所生的爭議。
3. 照顧家族成員：可安排子女教育、退休安養、身心障礙者照護或其他長期生活支出。
4. 家族企業股權及經營權安排：依契約規劃股權持有、收益分配與管理方式，協助維持家族企業經營的延續性。
5. 提升財產管理的持續性：委託人死亡或失去處理能力後，受託人仍可依信託契約辦理後續管理與給付。

解題技巧

作答宜抓住「管理、照顧、傳承、企業延續」四項功能。家族信託是依契約設計的財產管理制度，不代表能當然免除稅負、債務或其他法律責任。

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（三）銀行經營信託業務時，如何辦理風險管理？（12 分）

核心觀念

銀行經營信託業務須兼顧信託財產的獨立性、客戶權益保障，以及信託業務與銀行其他業務間的風險隔離。