109 高普考普通考試 會計 會計學概要 考古題詳解

核心觀念

本題六小題分別考查進貨折扣與借款成本、折扣年利率、附息票據貼現、公司債出售價格、票據貼現實質利率，以及分期付款票據的年金現值。題目未附選項，以下逐題列出計算與答案。

（一）第十天借款付款，放棄折扣的利息

付款條件 $1/10,n/30$ 表示第十天付款可享 $1\%$ 折扣。折扣後應付金額為：

$500,000(1-1\%)=495,000$

公司須將借款的 $15\%$ 無息回存，故借入 $B$ 元時，實際可用資金只有 $85\%B$。要取得 $495,000$ 元，須借：

$B=\frac{495,000}{1-15\%}=582,352.94$

借款使用期間為第十天至第三十天，共 $20$ 天；借款利息為：

$$582,352.94\times14\%\times\frac{20}{365} =\boxed{4,472.37}$$

（二）享受折扣的借款利率上限

享受折扣可少付 $400,000\times1\%=4,000$ 元，但需提前 $30$ 天付款（第十天付款，原到期日為第四十天）。放棄折扣而延至第四十天付款，實際保留的資金為 $400,000$；折扣的年化成本為：

$$\frac{1\%}{1-1\%}\times\frac{365}{40-10} =12.29\%$$

因此，若借款利率低於此年化成本，借款付款並享受折扣較劃算。公司應在借款利率低於：

$\boxed{12.29\%}$

時享受進貨折扣。

（三）附息票據貼現所得現金

票據面額 $40,000$，年利率 $13\%$，自 20X0 年 7 月 31 日至 20X1 年 1 月 31 日共六個月。到期值為：

$40,000\left(1+13\%\times\frac{6}{12}\right)=42,600$

20X0 年 10 月 31 日貼現，至 20X1 年 1 月 31 日尚有三個月。銀行按 $10\%$ 貼現，到期值的貼現息為：

$42,600\times10\%\times\frac{3}{12}=1,065$

因此可取得現金：

$42,600-1,065=\boxed{41,535}$

（四）三年後出售公司債的價格

公司債面額 $3,000,000$，年票面利率 $15\%$，每半年付息一次，故每期利息為：

$3,000,000\times15\%\times\frac{1}{2}=225,000$

核心觀念

本題考查庫藏股交易、現金股利、股票股利、保留盈餘變動、權益總額及普通股權益報酬率。

• 庫藏股再出售時，出售價款與庫藏股成本的差額列入「資本公積－庫藏股交易」，不列入損益。
• 現金股利按除息基準日流通在外股數計算。
• 股票股利會將保留盈餘轉列為股本及資本公積，不改變權益總額。
• 普通股權益報酬率以歸屬普通股股東的淨利，除以平均普通股權益計算。

解題方法與計算

（一）20X9 年度發放現金股利總額

20X8 年發行普通股 $300,000，面額每股$10，因此普通股已發行股數為：

$$\frac{\$300,000}{\$10}=30,000\text{ 股}$$

20X8 年買回 $300,000 的$12%= $36,000，按面額換算為庫藏股 $3,600 股。20X9 年 1 月 5 日全部出售後，普通股流通在外股數為$30,000$ 股。

特別股股利：

$$2,000\text{ 股}\times \$2=\$4,000$$

普通股現金股利：

$$30,000\text{ 股}\times \$0.5=\$15,000$$

現金股利總額：

$$\$4,000+\$15,000=\boxed{\$19,000}$$

（二）股票股利造成保留盈餘之變動金額

普通股每股面額為 $10，股票股利為每股$1，代表 $10\%$ 股票股利。發放基準日普通股流通在外股數為 $30,000$ 股，故發放 $3,000$ 股。

股票股利按發放日市價 $12$ 計算轉出保留盈餘：

$$3,000\text{ 股}\times \$12=\$36,000$$

因此，保留盈餘因股票股利減少 $36,000。其中：

$$\text{股本增加}=3,000\text{ 股}\times \$10=\$30,000$$ $$\text{資本公積－普通股發行溢價增加}=\$36,000-\$30,000=\$6,000$$

（三）20X9 年底資本公積－普通股發行溢價 $A$

20X8 年底餘額為 $60,000，20X9 年股票股利轉列發行溢價$6,000，故：

$$A=\$60,000+\$6,000=\boxed{\$66,000}$$

（四）20X9 年底保留盈餘 $B$

保留盈餘期初餘額為 $45,000，加計本期淨利，再扣除現金股利及股票股利：

$$B=\$45,000+\$55,000-\$19,000-\$36,000 =\boxed{\$45,000}$$

（五）20X9 年底庫藏股金額 $C$

題示 20X9 年 1 月 5 日已將 $3,600$ 股庫藏股全部出售，因此年底沒有庫藏股：

$$C=\boxed{\$0}$$

（六）20X9 年度出售庫藏股的價格

出售庫藏股時，資本公積－庫藏股交易增加 $10,800$。原庫藏股成本為 $36,000

核心觀念

本題考查投資性不動產的初始衡量、後續公允價值衡量，以及出租期間的租金收入與仲介費用。

依 IAS 40，為賺取租金或資本增值而持有的不動產屬於投資性不動產。初始按成本衡量，直接歸屬於取得不動產的交易成本計入成本；一般行政成本不計入成本，發生時認列費用。採公允價值模式後，期末按公允價值衡量，公允價值變動列入當期損益，且不提列折舊。

解題方法

1. 計算初始成本

不動產移轉稅捐及其他交易成本直接歸屬於取得大樓，應計入投資性不動產成本；公司人員行政成本則列為費用。

$$投資性不動產初始成本 =350,000,000+150,000 =350,150,000$$

2. 認列仲介費及租金收入

租金自 20X8 年 6 月初開始，至年底共出租 7 個月。全年應認列租金收入：

$$300,000\times 7=2,100,000$$

支付給利美房仲公司的 $300,000 是出租仲介費，列為當期費用，不併入購置大樓的初始成本。

3. 計算期末公允價值利益

$$353,000,000-350,150,000=2,850,000$$

因此，期末將投資性不動產帳面金額調整至 $353,000,000，差額認列公允價值利益；採公允價值模式不提列折舊。

20X8 年相關分錄

2 月 1 日，購入商辦大樓

核心觀念

本題考查錯誤更正對當年度淨利的影響。判斷時須區分：

• 損益項目錯誤：直接看費用高估或低估對淨利的影響。
• 期末存貨錯誤：期末存貨高估會使銷貨成本低估、淨利高估；期末存貨低估則使銷貨成本高估、淨利低估。
• 跨期錯誤：前一年度期末存貨錯誤會轉為次年度期初存貨錯誤，影響次年度銷貨成本的方向相反。
• 提足折舊設備出售：出售時仍須認列處分價款；漏記會使當期淨利低估。

解題方法

逐項計算各錯誤對 X5 年度淨利的影響：

1. X4 年期末存貨高估 $132,000$

X4 年期末存貨高估，會使 X5 年期初存貨也高估 $132,000$。期初存貨高估會使 X5 銷貨成本高估，因而使淨利低估：

$\text{淨利影響}=-\$132,000$

2. X5 年期末存貨低估 $156,000$

期末存貨低估會使銷貨成本高估，因而使 X5 淨利低估：

$\text{淨利影響}=-\$156,000$

3. X4 年折舊費用高估 $84,000$

折舊費用高估造成 X4 年淨利低估，但這是前一年度的損益錯誤，不直接影響 X5 年度淨利：

$\text{X5 年淨利影響}=\$0$

4. 保險費用及預付保險費錯誤

X4 年保險費用低估 $60,000$、預付保險費高估 $60,000$，表示該 $60,000$ 保險費未在 X4 年認列，而留在預付保險費。

核心觀念

本題考《企業會計準則公報第 1 號「財務報表之表達與揭露」》中「綜合損益」的定義，以及綜合損益表的表達方式。綜合損益是報導期間權益的變動，但不包括業主以業主身分進行交易所造成的權益變動，例如發行股份、發放股利及相關交易成本。

解題方法

先以綜合損益的定義判斷選項，再區分綜合損益表中的每股盈餘表達、其他綜合損益重分類，以及綜合損益結帳後的權益歸屬。

選項分析

• (A) 正確。 綜合損益等於報導期間權益的變動，但排除與業主以業主身分進行交易所產生的變動，以及與該等交易直接相關的交易成本。這符合綜合損益的定義。

核心觀念

定額零用金制度下，設立零用金時借記「零用金」；平時支付各項小額費用不立即入帳，而以收據等憑證記錄。撥補時，依憑證認列費用，並比較「零用金定額」與「手存現金及憑證合計」是否相符，差額列為現金短溢。

解題方法

零用金定額為 $5,000$。X1 年底尚未撥補，因此 X1 年 12 月快遞費 $1,500$ 仍在零用金憑證中；到 X2 年 1 月底撥補時，應一併納入。

截至撥補時的支出憑證合計為：

$$1,500+1,200+800+700=4,200$$

加上手存現金 $500$，合計：

$$4,200+500=4,700$$

零用金定額為 $5,000$，短少：

$$5,000-4,700=300$$

因此撥補分錄為：

借方	金額	貸方	金額
書報費	$1,200$	銀行存款	$4,500$
水費	$800$
郵資	$700$
快遞費	$1,500$
現金短溢	$300$
合計	$4,500$	合計	$4,500$

核心觀念

銀行調節表是以公司帳面餘額與銀行對帳單餘額互相調節。銀行已記錄、公司尚未入帳的事項，應調整公司帳面餘額；在途存款與未兌現支票則是銀行尚未記錄的事項，應調整銀行對帳單餘額。

本題要求的是銀行對帳單餘額，因此公司帳上的支票誤記，以及銀行代收票據與手續費，都不調整銀行端餘額。

解題方法

先將帳面現金餘額調整至正確數：

• 支票實際支付 $6,200$，帳上只記 $2,600$，帳面現金少減 $3,600$，應再減 $3,600$。
• 銀行代收票據 $3,000$，扣除手續費 $35$，公司帳面尚未記錄，應增加淨額 $2,965$。

調整後的正確現金餘額為：

$$59,000- (6,200-2,600)+3,000-35 =59,000-3,600+2,965 =58,365$$

再由銀行端調節至與正確現金餘額相同。銀行端需加回在途存款、扣除未兌現支票：

核心觀念

本題考永續盤存制下的「移動加權平均法」。每次進貨後，重新計算現有存貨的平均單位成本；銷貨時，按當時的平均單位成本計算銷貨成本。題目採永續盤存制，因此不能把全月進貨與期初存貨合併計算一次平均成本。

解題方法

期初存貨成本為：

$$200 \times \$900 = \$180{,}000$$

11 月 14 日進貨後，存貨數量及成本為：

$$200 + 300 = 500\text{ 台}$$ $$\$180{,}000 + (300 \times \$920) = \$456{,}000$$

此時平均單位成本為：

$$\$456{,}000 \div 500 = \$912$$

11 月 19 日銷售 400 台，按當時平均單位成本計算，銷貨成本為：

$$400 \times \$912 = \$364{,}800$$

銷貨後剩餘 100 台，成本為：

$$\$456{,}000 - \$364{,}800 = \$91{,}200$$

11 月 25 日進貨後，期末存貨成本為：

核心觀念

本題考存貨成本流動假設與盤存制度的差異，並比較各方法下的銷貨成本與銷貨毛利。

$$銷貨毛利=銷貨收入-銷貨成本$$

本題所有方法的銷貨收入相同，因此銷貨成本越高，銷貨毛利越低。

• 先進先出法（FIFO）：先購入的存貨成本先列為銷貨成本。
• 定期盤存制加權平均法：期末一次計算平均單位成本，再乘以全年銷貨數量。
• 永續盤存制加權平均法：每次進貨後重新計算平均單位成本，銷貨時依當時的平均成本計算銷貨成本。

解題方法

全年銷貨收入為：

$$10\times \$50+15\times \$60=\$1,400$$

全年可供銷售商品共 $50$ 單位，成本為：

$$20\times \$30+10\times \$40+20\times \$50=\$2,000$$

全年銷貨 $25$ 單位，期末存貨 $25$ 單位。逐一計算各方法的銷貨成本：

• (A) 永續盤存制結合先進先出法 4 月銷貨 $10$ 單位：$10\times$$$30=$$300。 7 月銷貨 $15$ 單位：先取剩餘的 $10$ 單位、每單位 $30$，再取 $5$ 單位、每單位 $40$，共 $10\times$$$30+5\times$$$40=$$500。 銷貨成本合計為 $800，毛利為 $$1,400-$$$800=$$600。

• (B) 定期盤存制結合加權平均法 期末加權平均單位成本為：

$$\frac{\$2,000}{50}=\$40$$

銷貨成本為 $25\times$$$40=$$1,000，毛利為 $$1,400-$$$1,000=$$400。

核心觀念

本題考《國際財務報導準則第 9 號》（IFRS 9）的預期信用損失減損規定。判斷重點是金融資產的分類與衡量方式：

• 按攤銷後成本衡量的金融資產：適用預期信用損失減損。
• 透過其他綜合損益按公允價值衡量的債務工具：適用預期信用損失減損。
• 透過損益按公允價值衡量的金融資產：公允價值變動已列入損益，不另認列預期信用損失。
• 權益工具投資不適用預期信用損失減損；無論採權益法、透過損益按公允價值衡量，或指定透過其他綜合損益按公允價值衡量，皆非此處所稱的減損適用項目。

解題方法

逐項辨認投資標的是權益工具或債務工具，再看其衡量分類。只有「按攤銷後成本衡量的債務工具」及「透過其他綜合損益按公允價值衡量的債務工具」納入預期信用損失減損，因此共兩項。

選項分析

⑴ 採權益法之股票投資：屬權益工具投資，不適用 IFRS 9 預期信用損失減損。

核心觀念

採用攤銷後成本衡量的債券投資，初始認列金額以公允價值加計可直接歸屬的交易成本衡量；若支付價款包含應計利息，應將應計利息自投資成本中分離。購入日的帳面金額因此不包含代賣方支付、將於下一付息日收回的應計利息。

解題方法

甲公司於 X9 年 4 月 1 日購入債券，距離 12 月 31 日付息日尚有 9 個月。賣方已持有債券 3 個月，甲公司支付的價款中包含這 3 個月的應計利息：

$$900{,}000 \times 3\% \times \frac{3}{12} = 6{,}750$$

因此，購入日債券投資的帳面金額為：

$$937{,}300 - 6{,}750 = 930{,}550$$

核心觀念

本題考 IAS 16《不動產、廠房及設備》的重估價模式，以及重估後折舊與累計折舊的處理。採重估價模式時，重估日的帳面金額須調整至公允價值；後續折舊則以重估後帳面金額，扣除殘值後按剩餘耐用年限分攤。

本題重估前採直線法折舊，且機器無殘值，因此每年折舊為成本除以耐用年限。

解題方法

X1 年折舊：

$$\frac{\$1{,}200{,}000}{10}=\$120{,}000$$

X1 年底重估前帳面金額：

$$\$1{,}200{,}000-\$120{,}000=\$1{,}080{,}000$$

X1 年底公允價值為 $1{,}530{,}000$，重估增值為：

$$\$1{,}530{,}000-\$1{,}080{,}000=\$450{,}000$$

重估後尚可使用年限為 9 年，後續每年折舊為：

$$\frac{\$1{,}530{,}000}{9}=\$170{,}000$$

X2、X3 各提列折舊 $170{,}000$。因此 X3 年底帳面金額為：

$$\$1{,}530{,}000-(\$170{,}000\times2)=\$1{,}190{,}000$$

核心觀念

本題考查生產性植物的後續衡量與折舊，以及農產品收成時的衡量。生產性植物依《國際會計準則第 16 號》（IAS 16）以不動產、廠房及設備處理；採成本模式者，於達可供使用狀態後，按耐用年限提列折舊。收成的乳膠則屬農產品，依《國際會計準則第 41 號》（IAS 41），在收成點以公允價值減出售成本衡量，該金額作為後續存貨成本。

解題方法

橡膠樹於 X6 年初成熟，且此時開始收成，故自 X6 年初起按 25 年耐用年限提列折舊。樹苗購入成本為 $2,500,000$；X1 年至 X5 年每年 $60,000$ 的養成直接支出，合計資本化為 $300,000$。題目未說明 X6 年的養成支出發生於成熟前，故成熟後發生的支出不計入生產性植物成本。

成熟時成本為：

$$2,500,000+60,000\times5=2,800,000$$

殘值為 $0$，每年折舊額為：

$$\frac{2,800,000-0}{25}=112,000$$

因此，X6 年底應認列折舊 $112,000$。

核心觀念

本題考《國際會計準則第 40 號「投資性不動產」》中，自用不動產轉列為採公允價值模式衡量的投資性不動產時，轉列日的衡量與差額處理。

自用不動產轉列時，先依《國際會計準則第 16 號「不動產、廠房及設備」》的重估價模式處理轉列日前的帳面金額與公允價值差額，再將轉列日公允價值作為投資性不動產的帳面金額。此處涉及減損損失迴轉的處理；以命題當年（民國 109 年）適用的規定為準。

解題方法

轉列日大樓的帳面金額為：

$$3{,}000-1{,}000-500=1{,}500\text{ 萬元}$$

轉列日公允價值為 $2{,}000$ 萬元，因此公允價值高於帳面金額 $500$ 萬元。

依自用不動產轉列為採公允價值模式衡量的投資性不動產之規定，轉列日公允價值與原帳面金額的差額，按類似重估價的方式處理。先前已認列的減損損失為 $500$ 萬元，因此本次增值 $500$ 萬元應先認列為減損損失迴轉，列入損益，而非直接列入權益。增值若超過先前減損損失，超過部分才列入重估增值及其他綜合損益。

轉列日分錄可表示為：

$$\text{借：投資性不動產 }2{,}000$$ $$\text{借：累計折舊 }1{,}000 \quad \text{借：累計減損 }500$$ $$\text{貸：不動產、廠房及設備 }3{,}000 \quad \text{貸：減損損失迴轉利益 }500$$

核心觀念

本題考查農業會計中生物資產及農產品的衡量與認列。依《國際會計準則第 41 號「農業」》，生物資產原則上按公允價值減出售成本衡量；初始認列及後續衡量產生的利益或損失，列入當期損益。農產品在收成時，也按收成時的公允價值減出售成本衡量，該金額成為後續存貨成本。

解題方法

一、小雞的初始認列

購入小雞成本為：

$$500\times \$25+\$2,500=\$15,000$$

購入成本包括購價及運入牧場的運費。題目所列運往市場的運費與傭金等，屬出售成本，不屬購入成本。

二、年底小雞的公允價值變動

年底小雞的公允價值減出售成本為：

$$500\times \$55=\$27,500$$

但小雞養育期間的飼料及人事成本已發生，合計：

$$\$35,000+\$60,000=\$95,000$$

按官方答案採用的計算，期末生物資產淨額為：

$$\$27,500-\$95,000=-\$67,500$$

連同初始認列金額，生物資產相關損益為：

$$-\$67,500-\$15,000=-\$82,500$$

三、雞蛋收成及出售

雞蛋於收成時按公允價值減出售成本認列：

$$5,300\times \$4=\$21,200$$

全數以每顆淨售價

核心觀念

本題考查負債準備的認列與衡量。依《國際會計準則第 37 號「負債準備、或有負債及或有資產」》，企業因過去事項負有現時義務，且很可能需要流出具經濟效益的資源以清償義務，並能可靠估計金額時，應認列負債準備。

負債準備的金額，應為報導期間結束日清償現時義務所需支出的最佳估計。若估計的是單一義務，通常以最可能結果衡量；若結果具有連續範圍，則以範圍內各金額等可能時的中間值衡量。

解題方法

本案是單一侵權官司。律師評估公司有 $80\%$ 的可能性敗訴，須賠償 $20,000,000$；勝訴而無須賠償的可能性為 $20\%$。

敗訴須賠償是較可能發生的結果，且賠償金額已知為 $20,000,000$，因此負債準備的最佳估計採用這個最可能結果：

$$\text{負債準備} = \$20,000,000$$

本題不是將每種結果的金額乘以發生機率後加總；對單一義務，依最可能結果衡量。

核心觀念

本題考公司債折價或溢價發行時，票面利率與有效利率的關係，以及有效利息法下利息費用的變化。公司債每期支付的現金利息固定，計算式為：

$$\text{每期支付利息}=\text{面額}\times\text{票面利率}$$

有效利息法下：

$$\text{利息費用}=\text{期初帳面金額}\times\text{有效利率}$$

若公司債折價發行，帳面金額會逐期增加至面額；若溢價發行，帳面金額會逐期減少至面額。

解題方法

題目給定發行價格為面額的 $103\%$，因此發行價為：

$$\$2{,}000{,}000\times 103\%=\$2{,}060{,}000$$

發行價高於面額，表示公司債是溢價發行。溢價在到期前逐期攤銷，使帳面金額逐期下降至面額。由於有效利率固定，利息費用等於「期初帳面金額乘以有效利率」，所以利息費用也會逐期減少。

題目未提供票面利率，無法算出每年支付的利息金額；但判斷溢價發行及利息費用變化方向，不需要知道票面利率。

核心觀念

本題考庫藏股的成本法會計處理。公司買回自己已發行的股份時，應以買回成本列為權益減項；庫藏股出售時，出售價高於成本的差額列入資本公積，低於成本的差額則先沖減資本公積，不足時再沖減保留盈餘。庫藏股交易損益不列入當期損益。

解題方法

甲公司原發行普通股股數為：

$$\frac{\$8,000,000}{\$10}=800,000\text{ 股}$$

買回庫藏股 $30,000$ 股後，流通在外股數降為 $770,000$ 股。其後出售 $8,000$ 股及 $15,000$ 股，共售出 $23,000$ 股，因此期末庫藏股為 $7,000$ 股，期末流通在外股數為：

$$770,000+8,000+15,000=793,000\text{ 股}$$

資本公積原有普通股發行溢價 $4,800,000$。先以每股 $12$ 買回 $30,000$ 股，總成本為 $360,000$。

出售 $8,000$ 股時，每股售價 $9$，低於每股成本 $12$，差額 $3$ 每股，共 $24,000$，沖減資本公積。出售 $15,000$ 股時，每股售價 $14$，高於成本 $12$，差額 $2$ 每股，共 $30,000$，增加資本公積。

因此期末資本公積餘額合計數為：

$$\$4,800,000-\$24,000+\$30,000=\$4,806,000$$

期末尚有 $7,000$ 股庫藏股，按每股 $12$ 的成本列為權益減項：

$$7,000\times \$12=\$84,000$$

選項分析

核心觀念

基本每股盈餘（EPS）以「歸屬於普通股股東的本期損益」除以「加權平均流通在外普通股股數」計算：

$$\text{基本每股盈餘} = \frac{\text{本期淨利－本期特別股股利}} {\text{加權平均流通在外普通股股數}}$$

本題特別股為累積非參加特別股，因此計算 EPS 時須扣除本年度特別股股利；以前年度積欠的股利不再於本年度重複扣除。稅後綜合淨利包含其他綜合損益，計算 EPS 使用的是本期淨利。

解題方法

每股面額為 $10$ 元，股利率為 $5\%$，全年特別股股利為：

$$200{,}000 \times \$10 \times 5\% = \$100{,}000$$

題目所稱「已積欠 2 年之股利」是以前年度積欠額，不能再扣入 X2 年的 EPS 分子。因此，歸屬普通股股東的本期淨利為：

$$\$1{,}054{,}000-\$100{,}000=\$954{,}000$$

依各期間普通股股數計算加權平均流通股數：

$$120{,}000\times\frac{3}{12} + (120{,}000-11{,}000)\times\frac{6}{12} + (120{,}000-11{,}000+30{,}000)\times\frac{3}{12} =119{,}250\text{ 股}$$

故基本每股盈餘為：

核心觀念

本題考金融資產原始指定為「透過其他綜合損益按公允價值衡量」（FVOCI）之權益工具投資。依 IFRS 9，符合條件的權益工具投資可於原始認列時作此不可撤銷指定：

• 收到的股利通常認列為本期損益。
• 公允價值變動認列為其他綜合損益。
• 出售時，累計其他綜合損益不得重分類至本期損益；可在權益項目間移轉，但不影響當期綜合損益。

解題方法

先分別判斷股利及出售前的公允價值變動如何列報。

1. X2 年現金股利列入本期損益

股利為每股 $10$，持有 $1{,}000$ 股：

$10 \times 1{,}000 = 10{,}000$

因此 X2 年本期損益增加 $10{,}000$。

2. 出售前的公允價值變動列入其他綜合損益

X1 年底帳面公允價值為：

$230 \times 1{,}000 = 230{,}000$

X2 年出售時公允價值為：

$279{,}000$

X2 年公允價值增加：

$279{,}000 - 230{,}000 = 49{,}000$

核心觀念

本題考公司債發行時的收現金額，以及發行公司在該年度應認列的票面利息費用。公司債每期付息額按面額與票面利率計算；投資人若在付息日以外的日期購入，購入時須支付自前一付息日起累積的利息，因此發行公司會在該年度多收到一筆應計利息。

解題方法

公司債面額為 $3,000,000$，分成兩半發行：

• X4 年 1 月 1 日購入的面額：$3,000,000 \times 50\% = 1,500,000$
• X4 年 3 月 1 日購入的面額：$3,000,000 \times 50\% = 1,500,000$

一、計算 X4 年收現金額

1 月 1 日以平價購入的部分，收現 $1,500,000$。

3 月 1 日購入的部分除支付平價 $1,500,000$ 外，還須支付自 1 月 1 日至 3 月 1 日累積的利息。按兩個月計算：

$$1,500,000 \times 5\% \times \frac{2}{12}=12,500$$

因此 X4 年發行公司總收現金額為：

$$1,500,000+1,500,000+12,500=3,012,500$$

二、計算 X4 年利息費用

按全年票面利率計算的利息為：

$$3,000,000 \times 5\%=150,000$$

核心觀念

現金流量表依現金流量的性質，分為營業活動、投資活動及籌資活動。投資活動包括取得或處分長期資產及其他非屬約當現金的投資；籌資活動則包括發行股份及支付股利。

本題投資活動現金流量公式為：

$$\text{投資活動現金流量} = \text{處分土地收現} + \text{處分設備收現} - \text{購買設備付現}$$

解題方法

逐項判斷各筆現金收支的活動類別：

• 出售土地收現 $250,000$：處分長期資產，列為投資活動流入。
• 出售設備收現 $380,000$：處分長期資產，列為投資活動流入。
• 發行普通股收現 $280,000$：籌資活動，不列入投資活動。
• 購買設備付現 $170,000$：取得長期資產，列為投資活動流出。
• 支付現金股利 $240,000$：籌資活動，不列入投資活動。

因此：

$$250,000+380,000-170,000=460,000$$

核心觀念

本題考查杜邦分析與權益報酬率（ROE）的定義：

$$\text{權益報酬率} =\frac{\text{淨利}}{\text{平均權益}}$$

杜邦分析可將 ROE 拆解為淨利率、資產週轉率與權益乘數的乘積：

$$\text{ROE} =\text{淨利率}\times\text{資產週轉率}\times\text{權益乘數}$$

其中，權益乘數為平均資產總額除以平均權益。

解題方法

先用題目提供的平均資產與平均權益計算權益乘數：

$$\text{權益乘數} =\frac{800{,}000}{512{,}000} =1.5625$$

再代入杜邦公式：

$$\text{ROE} =8\%\times 2\times 1.5625 =25\%$$

因此，甲公司 X1 年的權益報酬率為 $25\%$。