112 公務人員升官等薦任 金融保險 金融保險法規 考古題詳解

核心觀念

本題考《保險法》第 23 條的善意超額複保險。複保險是要保人就同一保險利益、同一保險事故，與數保險人分別訂立數個保險契約；若各契約保險金額合計超過保險標的價值，即屬超額複保險。

本題已表明要保人是「善意」訂約，且危險尚未發生。依命題當年（民國 112 年）《保險法》第 23 條第 1 項，要保人得依超過部分，要求比例返還保險費。

解題方法

先確認題目中的兩項條件：

1. 同一保險利益、同一保險事故，且訂立數個保險契約：成立複保險。
2. 保險金額總額超過保險標的價值，且尚未發生危險：適用第 23 條第 1 項。

設保險金額總額為 $S$、保險標的價值為 $V$，且 $S>V$，則超額部分為：

$$S-V$$

此時要保人可以就該超額部分，向相關保險人要求按比例返還保險費。法條給予的是保費返還請求權，不是當然使所有保險契約無效，也不是當然解除全部契約。

法條適用與分析評述

《保險法》第 23 條第 1 項規定，以同一保險利益、同一保險事故，善意訂立數個保險契約，保險金額總額超過保險標的價值者，在危險發生前，要保人得依超過部分要求比例返還保險費。

核心觀念

本題考《證券交易法》第43條之6至第43條之8的私募制度，以及公開發行公司以引進策略性投資人為由辦理私募時，應遵守的程序、對象、定價、資訊揭露及轉讓限制。

私募係公開發行股票之公司，依法律程序向特定人募集有價證券。相較公開募集，私募對象及募集方式受到限制，並以較嚴格的股東會決議、資訊揭露和轉讓限制，平衡籌資便利與既有股東權益保護。題目所稱「策略性投資人」是公司選擇應募人的目的與理由，並非《證券交易法》第43條之6另列的一種應募人類別；該投資人仍須符合該條所定的資格。

以下以命題當年（民國112年）法規為準。

解題方法

依「公司能否辦理—由誰認購—如何決議與定價—募集後如何管理」的順序作答，即可完整涵蓋私募的主要限制。題目特別指出策略性投資人，因此除說明一般私募要件，也要著重交代公司應如何證明選擇該投資人的必要性及預期效益。

一、私募的公司及應募人資格

（一）辦理公司與私募對象

依《證券交易法》第43條之6第1項，公開發行股票之公司得私募有價證券，對象限於：

1. 銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業，或其他經主管機關核准的法人、機構。
2. 符合主管機關所定條件的自然人、法人或基金。
3. 該公司或其關係企業的董事、監察人及經理人。

第2款與第3款應募人合計不得超過35人；第1款機構法人不計入此35人上限。策略性投資人若屬第1款，須符合該款的機構資格；若屬第2款或第3款，須符合相應資格，並計入35人限額。

（二）私募的範圍及效力

私募須依股東會決議進行；普通公司債得依同條第3項由董事會決議。私募制度使公司於法定條件下，不受《證券交易法》第28條之1、第139條第2項，以及《公司法》第267條第1項至第3項的限制。普通公司債另不受《公司法》第247條限制，但其發行總額原則上不得超過全部資產減全部負債餘額的四倍；經主管機關徵詢目的事業中央主管機關同意者，例外不受該上限限制。

二、決議程序與股東會說明

（一）股東會特別決議

除普通公司債得依規定由董事會決議外，私募應經股東會決議。依第43條之6第1項，須有代表已發行股份總數過半數股東出席，並經出席股東表決權三分之二以上同意。

股東會召集事由應列舉並說明法定事項，不得以臨時動議提出，包括：

1. 價格訂定依據及合理性。
2. 特定人選擇方式；已洽定應募人者，並應說明其與公司的關係。
3. 辦理私募的必要理由。

策略性投資人既是本案目的核心，公司須在董事會充分討論其選擇方式與目的、引進的必要性及預計效益，並在股東會召集事由中具體說明。僅以「因應市場競爭」概括帶過，未能說明選擇該應募人的理由及預期貢獻，難以充分呈現私募必要性。

（二）分次辦理與期限

依第43條之6第6項，若股東會已列舉、說明分次私募相關事項，公司得於該次股東會決議日起一年內分次辦理。普通公司債亦得依同條第3項，於董事會決議日起一年內分次辦理。

（三）控制權重大變動的額外評估

依《公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項》，自董事會決議辦理私募前一年起，至私募有價證券交付日起一年內，如公司經營權發生重大變動，應洽請證券承銷商出具私募必要性與合理性的評估意見，並載明於股東會

核心觀念

本題以命題當年（民國 112 年）法規為準，核心在於區分銀行法上的「收受存款」與「以收受存款論」，並判斷非銀行以借款、投資等名義向多人吸收資金、承諾高額報酬的行為，是否構成非法經營收受存款業務。

1. 銀行法第 5 條之 1：收受存款的定義 向不特定多數人收受款項或吸收資金，並約定返還本金，或給付相當於本金或高於本金的行為。

2. 銀行法第 29 條第 1 項：非銀行經營業務的限制 除法律另有規定外，非銀行不得經營收受存款等業務。

3. 銀行法第 29 條之 1：以收受存款論 以借款、收受投資、使他人加入為股東或其他名義，向多數人或不特定之人收受款項或吸收資金，並約定或給付與本金顯不相當的紅利、利息、股息或其他報酬者，以收受存款論。

4. 銀行法第 125 條第 1 項：刑事責任 違反第 29 條第 1 項者，處三年以上十年以下有期徒刑，得併科罰金；因犯罪獲取之財物或財產上利益達新臺幣一億元以上者，處七年以上有期徒刑，得併科較高額罰金。

解題方法

先判斷甲是否為銀行，再依序檢驗「吸收資金」、「對象人數」、「報酬是否顯不相當」及「是否經營業務」，最後連結第 29 條與第 125 條的法律效果。

一、甲的行為屬於吸收資金

題幹指出甲向乙、丙、丁等人收受款項或吸收資金，已符合「收受款項或吸收資金」的行為態樣。是否將契約稱為借款、投資或其他名稱，不影響實質判斷；銀行法第 29 條之 1 正是為防止以交易名稱規避監理而設。

二、收受對象符合「多數人或不特定之人」

第 29 條之 1 的對象要件是「多數人或不特定之人」，其範圍較第 5 條之 1 的「不特定多數人」為廣。題目明示甲向多數不特定人收款，符合第 29 條之 1 的對象要件。

三、承諾的報酬與本金顯不相當

甲約定給付與本金顯不相當的紅利或利息，直接符合第 29 條之 1 的報酬要件。是否「顯不相當」，應依約定的本金、期間、報酬率及當時一般金融機構利率水準等因素綜合判斷，不以民法利率上限或刑法重利罪的判斷標準取代。

本題已將報酬描述為「與本金顯不相當」，故依題示事實認定此要件具備。

四、甲係經營收受存款業務

核心觀念

本題考查銀行透過櫃檯招攬保險時，是否遵守金融消費者保護法的公平招攬、適合度、充分說明與風險揭露義務，以及違反義務後的民事責任。

以下以命題當年（民國 112 年）法規為準。銀行業屬金融服務業；銀行兼營保險代理業務時，向客戶招攬保單仍須遵守金融消費者保護法及相關規範。

解題方法

依序檢視三個階段：

1. 招攬時有無誤導：甲是否被告知商品的真實性質。
2. 締約前有無說明及適合度評估：是否說明保單重要內容與風險，並確認商品符合甲的需求及風險承受能力。
3. 違反義務的法律效果：確認有無損害及因果關係，再判斷金融服務業的賠償責任。

法律分析

一、以保單招攬，卻未告知不是美元定存：違反公平招攬義務

金融消費者保護法第 8 條規定，金融服務業進行業務招攬或營業促銷活動時，不得有虛偽、詐欺、隱匿或其他足致他人誤信的情事；其對金融消費者所負義務，也不得低於招攬時提示的資料或說明。

本題行員以「利率比定存高」推銷保單，卻未明確告知甲商品是保險契約、不是美元定存，足以使甲誤認商品性質。保單與定存的契約關係、保障內容、資金流動性及風險均有差異，不能只以較高利率作為招攬重點而隱去商品本質。此行為違反第 8 條的公平招攬義務。

二、未印出完整商品利益說明表、未說明風險：違反說明及揭露義務

金融消費者保護法第 10 條規定，金融服務業與金融消費者訂約前，應充分說明金融商品、服務及契約的重要內容，並充分揭露風險；說明及揭露須以金融消費者能充分了解的文字或其他方式為之，內容包括交易成本、可能收益及風險等攸關權益的重要事項。

未提供完整的商品利益說明資料，且未說明保單風險，表示甲無從充分了解商品的可能收益與風險。若商品以外幣收付，尚應說明匯率風險；若涉及解約或提前終止，也應說明相關限制及可能損失。行員的作法違反第 10 條的說明與風險揭露義務。