114 公務人員升官等薦任 金融保險 保險學 考古題詳解

核心觀念

本題考《人壽保險單示範條款》第一條「保險契約的構成」。依命題當年（民國 114 年）法規，保險契約由四部分構成：

1. 本保險單條款
2. 附著之要保書
3. 批註
4. 其他約定書

這四者都是契約內容的一部分，須合併理解；個別文件記載有差異時，應依契約解釋原則及相關法律規定處理。

解題方法與四部分功能

核心觀念

本題考「保險需求的決定因素」：個人或家庭是否投保、投保何種險種及投保多少，會受到風險本身、個人偏好、經濟能力與保險商品條件等因素影響。申論時任舉四項並說明即可；以下列出六項，可擇四作答。

保險透過繳納保費，將個別承受的損失風險移轉或分攤，使投保人的財富或所得免於因事故發生而大幅波動。因此，民眾是否願意投保，通常與其對損失的預期、風險態度、支付能力及對保險的認知有關。

解題方法與因素說明

可依「風險與偏好、支付能力、保險條件、個人及制度環境」分類，從中列出四項，再逐項說明因素如何影響需求。

1. 風險發生機率與損失程度 面臨的事故發生機率愈高，或事故造成的財產、所得及生活影響愈大，投保人希望藉保險移轉風險的誘因通常愈強。例如，家庭主要經濟支柱若發生死亡、失能或重大疾病，對家庭所得影響重大，可能增加壽險或健康保險需求。

2. 風險趨避程度 風險趨避者重視所得或財富的穩定，願意支付保費以降低事故造成的不確定性；風險趨避程度愈高，通常愈重視保險保障。風險偏好較高者則可能較願意自行承擔部分風險，保險需求相對較低。

3. 所得與財富水準 所得及財富會影響支付保費的能力，也會影響承受損失的能力。所得增加時，民眾較有能力購買保險，對維持生活水準、保障家庭及保護資產的需求也可能提高；但所得較低者即使有保障需求，也可能受預算限制而無法投保足夠保額。

核心觀念

本題考查壽險公司的解約風險，也稱脫媒風險（disintermediation risk），屬於利率變動下的保戶行為風險與流動性風險。

當市場利率快速上升，或其他金融商品的報酬率相對較高時，保戶可能提前解約原有保單，把資金轉投報酬較高的商品。若大量保戶同時解約，壽險公司須支付解約金；但其資產常配置於長期債券等商品，提前出售可能須承受市價損失，因而形成資金調度壓力，並影響獲利與清償能力。

解題方法

依「利率變動、保戶反應、公司影響」三段推論：

1. 利率上升或替代商品報酬提高：既有保單的保證利率或預定報酬顯得較不具吸引力。
2. 保戶提前解約：保戶將保單價值移出，轉投其他商品。
3. 壽險公司承受風險：公司需在短期內支付大量解約金；若長期資產無法同步變現，可能被迫低價出售，產生流動性缺口及資產處分損失。

因此，作答時應點出解約／脫媒風險，並說明其背後的流動性風險及利率風險。若市場利率下降，保戶較少解約，壽險公司則可能面臨保戶持續持有高保證利率保單所帶來的利差損失；這與本題所問的利率上升情境不同。

降低風險的方法

核心觀念

本題考「繳費期間長短」如何影響終身壽險保單價值準備金的累積。終身壽險的保障期間延續至被保險人終身；躉繳、十年繳、二十年繳則是保費繳納期間不同。繳費期越短，保費越集中在前期；繳費期越長，保費分攤至更多年度。

保單價值準備金是保險人為履行未來給付責任，依保險契約及精算基礎累積的準備。以傳統平準保費保單的概念表示，在保單年度 $t$：

此為說明準備金累積方向的簡化式；實際計算須依適用的生命表、預定利率、費用及法定準備金計算基礎辦理。

解題方法與圖形

橫軸表示保單年度，縱軸表示保單價值準備金。先標示繳費期滿年度，再依各繳費方式的保費繳納期間，畫出準備金隨保單年度累積的趨勢。

保單價值
準備金
 ^
 | _________ 躉繳
 | _______/
 | __________/ 10 年繳
 | ________/ \____________________
 | ________/ 20 年繳
 | ________/ \_____________________________
 |______/
 +---------------------------------------------------------------> 保單年度
 0 10 年 20 年 終身

圖為概念示意，曲線高度及交會位置會因保險金額、費率、死亡率、利率與費用等因素而異，不代表各年度準備金的精確數值。繳費期滿後仍須保有足以支應終身保障的準備金，因此曲線不會因停止繳費而歸零。

不同繳費方式的影響

躉繳