107 地方特考四等 會計 成本與管理會計概要 考古題詳解

核心觀念

本題測驗「成本分類」、「存貨計價（全部成本法）」以及「損益表編製」之基本觀念：

1. 直接材料之耗用與存貨計價：

• 當期投入生產之材料總量為 $\text{生產單位數} \times \text{單位耗用量}$。
• 材料每單位（公斤）成本為 $\frac{\text{耗用直接材料成本}}{\text{生產耗用材料總量}}$。
• 期末材料存貨成本為 $\text{期末未耗用數量} \times \text{材料每單位成本}$。

2. 產品製造成本與單位製造成本（全部成本法）：

• 全部成本法（Absorption Costing）下，產品成本包含「直接材料」、「直接人工」、「變動製造費用」與「固定製造費用」，行銷成本則為期間費用。
• 在無在製品存貨之情況下： $\text{本期總製造成本} = \text{直接材料} + \text{直接人工} + \text{變動製造費用} + \text{固定製造費用}$ $\text{單位製造成本} = \frac{\text{本期總製造成本}}{\text{本期生產數量}}$

3. 存貨流動與銷貨數量關係： $\text{銷貨數量} = \text{期初製成品存貨} + \text{本期生產數量} - \text{期末製成品存貨}$
4. 營業利益之計算： $\text{銷貨毛利} = \text{銷貨收入} - \text{銷貨成本}$ $\text{營業利益} = \text{銷貨毛利} - \text{期間費用（變動行銷成本} + \text{固定行銷成本）}$

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解題方法

(一) 計算 11 月底之材料存貨成本及製成品單位數

步驟 1：計算材料每公斤成本與期末材料存貨成本

• 11 月份生產 $100,000$ 單位，每單位耗用材料 $0.5$ 公斤： $\text{生產耗用材料總量} = 100,000 \text{ 單位} \times 0.5 \text{ 公斤/單位} = 50,000 \text{ 公斤}$
• 該月份直接材料耗用成本為 $\text{\char36}747,500$，計算每公斤材料成本： $\text{材料每公斤成本} = \frac{\$747,500}{50,000 \text{ 公斤}} = \$14.95 \text{ /公斤}$
• 11 月底尚餘材料 $400$ 公斤未使用，期末材料存貨成本為： $\text{期末材料存貨成本} = 400 \text{ 公斤} \times \$14.95 = \$5,980$

步驟 2：計算單位製造成本與期末製成品單位數

• 計算 11 月份本期總製造成本（產品成本）：

$$\begin{aligned} \text{總製造成本} &= \text{直接材料} + \text{直接人工} + \text{變動製造費用} + \text{固定製造費用} \\ &= \$747,500 + \$172,500 + \$125,000 + \$220,000 \\ &= \$1,265,000 \end{aligned}$$

• 計算單位製造成本： $\text{單位製造成本} = \frac{\$1,265,000}{100,000 \text{ 單位}} = \$12.65 \text{ /單位}$
• 帳上列示製成品存貨成本為 $\text{\char36}88,550$，計算期末製成品單位數： $\text{期末製成品單位數} = \frac{\$88,550}{\$12.65 \text{ /單位}} = 7,000 \text{ 單位}$

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(二) 計算產品之單位售價及民國 107 年 11 月之營業利益

步驟 1：計算銷貨數量與產品單位售價

• 該公司無期初製成品存貨，本期生產 $100,000$ 單位，期末結存 $7,000$ 單位：

核心觀念

本題融合「成本加成定價法」與「成本—數量—利潤（CVP）差異分析」，為管理會計學中訂價與短期營運決策的經典題型。涉及之核心觀念與公式如下：

1. 目標營業利益（Target Operating Income）： 依據投資報酬率（ROI）目標設定： $\text{目標營業利益} = \text{資產總額} \times \text{投資報酬率（ROI）}$

2. 全部成本加成定價法（Full-Cost Plus Pricing）： 在全部成本基礎下，定價基礎（Cost Base）涵蓋產品的所有成本（製造與非製造之變動成本與固定成本）。

• 全部成本總額 $=$ 變動成本總額 $+$ 固定成本總額
• 單位全部成本 $=$ 每單位變動成本 $+$ 每單位固定成本
• 加成比率 $=$ $\frac{\text{目標營業利益}}{\text{全部成本總額}}$
• 每單位售價 $=$ 單位全部成本 $\times (1 + \text{加成比率})$ 或 $\frac{\text{全部成本總額} + \text{目標營業利益}}{\text{銷售數量}}$

3. CVP 增量分析（Incremental Analysis）： 固定成本與單位變動成本不變的前提下，利潤的變動完全取決於邊際貢獻（Contribution Margin, CM）的增減：

• 單位邊際貢獻（$CM$）$=$ 單位售價（$P$）$-$ 單位變動成本（$VC$）
• $\Delta \text{營業利益} = \Delta \text{邊際貢獻總額} - \Delta \text{固定成本（廣告費）}$

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解題方法

(一) 計算民國 106 年度依全部成本之加成比率及每單位產品售價

步驟 1：計算目標營業利益 $\text{目標營業利益} = \$12,000,000 \times 18\% = \$2,160,000$

步驟 2：計算全部成本總額與每單位全部成本

• 變動成本總額 $= 20,000 \text{ 單位} \times \text{\char36}1,000 = \text{\char36}20,000,000$
• 固定成本總額 $= \text{\char36}10,000,000$
• 全部成本總額 $= \text{\char36}20,000,000 + \text{\char36}10,000,000 = \text{\char36}30,000,000$
• 每單位全部成本 $= \frac{\text{\char36}30,000,000}{20,000 \text{ 單位}} = \text{\char36}1,500$

步驟 3：計算依全部成本之加成比率 $\text{全部成本加成比率} = \frac{\text{目標營業利益}}{\text{全部成本總額}} = \frac{\$2,160,000}{\$30,000,000} = 7.2\%$

步驟 4：計算每單位產品售價

• 每單位售價 $= \text{每單位全部成本} \times (1 + 7.2\%) = \text{\char36}1,500 \times 1.072 = \text{\char36}1,608$ （或以總營收計算：$\frac{\text{\char36}30,000,000 + \text{\char36}2,160,000}{20,000 \text{ 單位}} = \text{\char36}1,608$）

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(二) 計算維持 106 年度營業利益之廣告支出投資金額

步驟 1：計算原單位邊際貢獻（$CM$） $CM = P - VC = \$1,608 - \$1,000 = \$608$

步驟 2：計算銷售量增加帶來的邊際貢獻增額

• 銷售量增加額（$\Delta Q$）$= 20,000 \text{ 單位} \times 10\% = 2,000 \text{ 單位}$
• 邊際貢獻增加額 $= \Delta Q \times CM = 2,000 \text{ 單位} \times \text{\char36}608 = \text{\char36}1,216,000$

核心觀念

本題考成本分類的兩個面向：

• 直接成本與間接成本：依成本能否以合理且經濟可行的方式追溯至特定成本標的分類。成本標的可以是單一產品，也可以是整批產品。
• 變動成本與固定成本：依成本總額是否隨活動量變動分類。此分類會受決策期間長短影響；期間愈長，原先固定的資源投入也愈有機會調整。

直接／間接與變動／固定是不同的分類軸線，不能直接畫上等號。

解題方法

逐項判斷各敘述是否符合成本分類的定義。尤其要確認：成本是否會隨產量變動，與成本是否能直接追溯至成本標的，是兩個不同問題。

選項分析

(A) 正確。 直接或間接的判定取決於成本標的。若以單一產品為標的，某些成本可能難以合理追溯，因而列為間接成本；若改以整批產品為標的，同一筆成本即可直接歸屬該批產品，因而列為直接成本。

核心觀念

本題測驗製造業成本會計中在製品存貨（Work-in-Process Inventory）帳戶之成本流轉與製成品成本（Cost of Goods Manufactured, COGM）​之計算。

製造業的成本流轉關係中，在製品帳戶借方記錄期初存貨與當期投入之三大製造成本，貸方記錄完工轉出之製成品成本與期末存貨餘額。其基本恆等式如下：

1. 當期總製造成本（Total Manufacturing Costs）： $\text{當期總製造成本} = \text{直接材料} + \text{直接人工} + \text{製造費用}$
2. 在製品成本流轉方程式： $\text{期初在製品} + \text{當期總製造成本} - \text{期末在製品} = \text{製成品成本}$ （亦可表述為：$\text{期初在製品} + \text{當期總製造成本} = \text{製成品成本} + \text{期末在製品}$）

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解題方法

本題已知「當期投入的三項成本」、「期末在製品存貨」與「製成品成本」，欲求「期初在製品存貨」，採反推倒算方式求解。

步驟一：計算當期總製造成本

將去年投入生產之直接材料、直接人工與製造費用加總： $\text{當期總製造成本} = \$40,000 + \$70,000 + \$120,000 = \$230,000$

步驟二：利用在製品流轉公式反推期初在製品存貨

設期初在製品存貨為 $X$，代入在製品流轉公式： $X + \text{當期總製造成本} - \text{期末在製品} = \text{製成品成本}$ $X + \$230,000 - \$35,000 = \$260,000$ $X + \$195,000 = \$260,000$ $X = \$260,000 - \$195,000 = \$65,000$

故去年期初在製品存貨為 $\text{\char36}65,000$。

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選項分析

• (A) $\text{\char36}5,000$：錯誤。 此為代數移項符號弄反的計算錯誤。

核心觀念

本題考「加權平均法」下的約當產量計算。約當產量是將期末未完工品，依其完工程度換算為相當於完工品的數量，再作為分攤成本的基礎。

材料與加工成本的投入方式不同，應分別計算約當產量：

• 材料與加工成本均於製程中平均投入，因此兩者都依未完工程度 $45\%$ 計算。
• 完工品的完工程度為 $100\%$。

解題方法

本月完工數量為：

$$30{,}000-6{,}000=24{,}000\text{ 單位}$$

期末在製品的約當產量為：

$$6{,}000\times45\%=2{,}700\text{ 單位}$$

因此，材料與加工成本的約當產量相同：

$$24{,}000+2{,}700=26{,}700\text{ 單位}$$

分別以各項成本除以各自的約當產量：

$$\text{每單位材料成本} =\frac{\$60{,}000}{26{,}700} \approx \$2.25$$ $$\text{每單位加工成本} =\frac{\$80{,}000}{26{,}700} \approx \$3.00$$

選項分析

• (A) $\text{\char36}2.20$ 及 $\text{\char36}2.25$：錯誤。​兩項單位成本都未依正確的約當產量 $26{,}700$ 計算；

核心觀念

本題考加權平均分步成本制的加工成本約當單位成本。加權平均法將期初在製品成本與本期投入成本合併，再除以本期完成品與期末在製品的加工成本約當單位總數。

由於題目指明加工成本在生產過程中平均發生，期末在製品的加工完工程度為 $40\%$，因此每單位期末在製品相當於 $0.4$ 個加工約當單位。

解題方法

先計算加工成本約當單位數：

$$50{,}000 + 5{,}000 \times 40\% = 52{,}000 \text{ 單位}$$

再將期初與本期加工成本合計：

$$\$360{,}000 + \$1{,}200{,}000 = \$1{,}560{,}000$$

因此加工成本約當單位成本為：

$$\frac{\$1{,}560{,}000}{52{,}000} = \$30$$

選項分析

核心觀念

本題考查作業基礎成本制（ABC）中，成本庫的同質性與成本動因是否能合理反映成本消耗。

同質性成本庫是指庫內各項成本受到相同或相近的成本動因影響，且該動因能合理反映成本與成本標的之間的因果關係。若不同成本的成因不同，卻放在同一成本庫並以單一分攤基礎分攤，成本資訊就可能失真。

解題方法

題目指出，甲成本庫包含「生產整備成本」與「產品配送成本」，並以「顧客訂購數量」作為分攤基礎。

接著判斷此分攤基礎是否適合反映兩類成本的成因：

• 生產整備成本通常與整備次數、整備時間等因素有關；題目也特別指出，不同顧客訂單的生產整備作業差異很大。
• 產品配送成本則可能與配送次數、配送距離或配送量等因素有關。

因此，僅以顧客訂購數量分攤甲成本庫，未必能合理反映生產整備成本的消耗。依官方答案，本題應選 (C)：公司未能為生產整備成本選擇適當的成本動因作為分攤基礎。

選項分析

核心觀念

本題測驗標準成本制（Standard Costing System）下直接人工差異（Direct Labor Variances）之細分與性質判定。

在標準成本制度中，直接人工成本總差異可分解為「工資率差異」與「效率差異」：

1. 直接人工工資率差異（Direct Labor Rate Variance）： $\text{工資率差異} = (AR - SR) \times AH$ 反映實際給付之工資率與標準工資率之差額，屬於「價格」層面的差異。
2. 直接人工效率差異（Direct Labor Efficiency Variance）： $\text{效率差異} = (AH - SH) \times SR$ 反映實際投入工時與實際產量下允許標準工時之差額，屬於「數量」層面的差異。

其中符號定義如下：

• $AH$（Actual Hours）：實際投入工時。
• $SH$（Standard Hours allowed）：實際產量下允許之標準工時。
• $AR$（Actual Rate）：實際每小時工資率。
• $SR$（Standard Rate）：標準每小時工資率。

差異性質（有利與不利）之判定：

• 有利差異（Favorable, F）：實際耗用資源或支出成本小於標準，有助於降低成本、增加盈餘。
• 不利差異（Unfavorable, U）：實際耗用資源或支出成本大於標準，造成成本超支、減少盈餘。

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解題方法

直接人工效率差異係在衡量生產過程中的「工時耗用量」是否符合標準，為排除工資率波動的干擾，一律以標準工資率（$SR$）​作為計價基準：

$\text{效率差異} = (AH - SH) \times SR$

• 當實際工時小於標準工時（$AH < SH$），即標準工時大於實際工時（$SH > AH$）時，表示生產相同數量之產品所耗費的工時比預期標準更少，作業效率良好、節省人工成本，產生有利差異（F）。

核心觀念

本題考查邊際貢獻預算差異分析。邊際貢獻為銷貨收入減變動成本；固定成本不納入邊際貢獻計算。分析時須區分：

• 邊際貢獻靜態預算差異：實際邊際貢獻與靜態預算邊際貢獻之差。
• 邊際貢獻銷售數量差異：實際銷售量與預計銷售量之差，乘以預計單位邊際貢獻。

差異為正數表示有利，負數表示不利。

解題方法

先計算預計與實際的單位邊際貢獻：

$$預計單位邊際貢獻=預計售價-預計單位成本 =27-19=\$8$$ $$實際單位邊際貢獻=實際售價-實際單位成本 =30-21=\$9$$

預計邊際貢獻為：

$$\$8\times 5{,}000=\$40{,}000$$

實際邊際貢獻為：

$$\$9\times 4{,}800=\$43{,}200$$

銷售數量差異以預計單位邊際貢獻計算：

$$(實際銷售量-預計銷售量)\times 預計單位邊際貢獻 =(4{,}800-5{,}000)\times \$8 =-\$1{,}600$$

核心觀念

本題考「收入極大化」：比較不同售價與銷售量組合下的銷售收入。銷售收入為：

$$\text{銷售收入}=\text{售價}\times\text{銷售量}$$

降價後的收入不一定較高，必須同時考量售價變動與銷售量變動。

解題方法

今年每棟售價為 $4$ 百萬元，共銷售 $4{,}000$ 棟。

明年有兩種方案：

方案一：不降價

市場不景氣，銷售量減少 $25\%$：

$$4{,}000\times(1-25\%)=3{,}000\text{ 棟}$$

收入為：

$$3{,}000\times \$4\text{ 百萬元} =\$12{,}000\text{ 百萬元}$$

方案二：降價 $20\%$

降價後售價為：

$$\$4\text{ 百萬元}\times(1-20\%) =\$3.2\text{ 百萬元}$$

依題意，降價後銷售量較今年增加 $5\%$：

$$4{,}000\times(1+5\%)=4{,}200\text{ 棟}$$

收入為：

$$4{,}200\times \$3.2\text{ 百萬元} =\$13{,}440\text{ 百萬元}$$

兩方案比較：降價方案收入 $\text{\char36}13{,}440$ 百萬元，高於不降價方案的 $\text{\char36}12{,}000$ 百萬元，因此明年預算採

核心觀念

本題考「銷貨收入的分期收現模式」與現金預算。某月份的預計收現額，須按不同月份銷貨各自適用的收現比例計算，再加總；未收回的 $1\%$ 不列入收現。

解題方法

10 月份收現包括：

• 10 月銷貨當月收現 $65\%$：$425,000 \times 65\% = 276,250$
• 9 月銷貨於次月收現 $20\%$：$475,000 \times 20\% = 95,000$
• 8 月銷貨於第二個月收現 $10\%$：$462,500 \times 10\% = 46,250$
• 7 月銷貨於第三個月收現 $4\%$：$400,000 \times 4\% = 16,000$

因此，10 月預計收現總額為：

$276,250+95,000+46,250+16,000=\$433,500$

選項分析

核心觀念

本題考點為多產品之本量利分析（Cost-Volume-Profit Analysis, CVP Analysis）與目標利潤預測。

當企業同時銷售多種產品時，計算損益兩平點或目標利潤銷貨額，必須先在「銷售組合（Sales Mix）比例不變」的前提下，求出整體加權平均邊際貢獻率（Weighted-Average Contribution Margin Ratio, $CMR_w$）。

相關計算公式如下：

1. 加權平均邊際貢獻率（以銷貨金額比重加權）： $CMR_w = \sum (\text{各產品之邊際貢獻率} \times \text{各產品銷貨收入佔總營收比重}) = \frac{\text{總邊際貢獻}}{\text{總銷貨收入}}$
2. 達成目標利潤之總銷貨收入： $\text{目標銷貨收入} = \frac{\text{固定費用} + \text{目標利潤}}{CMR_w}$

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解題方法

假設明年甲公司的產品銷售組合比例維持預估之水準不變，依序進行下列三步驟推導：

步驟一：計算預估之總銷貨收入與個別產品營收比重

• 總銷貨收入 $= \text{\char36}120,000 + \text{\char36}280,000 = \text{\char36}400,000$
• 住宅型營收佔比 $= \frac{\text{\char36}120,000}{\text{\char36}400,000} = 30\%$
• 商辦型營收佔比 $= \frac{\text{\char36}280,000}{\text{\char36}400,000} = 70\%$

步驟二：計算加權平均邊際貢獻率（$CMR_w$）

【方法一：比重加權法】 $CMR_w = (50\% \times 30\%) + (30\% \times 70\%) = 15\% + 21\% = 36\%$

【方法二：金額總計法】

• 住宅型邊際貢獻 $= \text{\char36}120,000 \times 50\% = \text{\char36}60,000$
• 商辦型邊際貢獻 $= \text{\char36}280,000 \times 30\% = \text{\char36}84,000$
• 總邊際貢獻 $= \text{\char36}60,000 + \text{\char36}84,000 = \text{\char36}144,000$
• 整體邊際貢獻率 $= \frac{\text{\char36}144,000}{\text{\char36}400,000} = 36\%$

核心觀念

本題考「停止或繼續生產」的決策分析。判斷是否停產，應比較停產後會失去的貢獻毛益，與停產後可避免的固定成本；已發生且無法回收的成本不影響決策。

題目所稱「銷貨毛利」是會計上的銷貨收入減製造成本。停產後，型號 B 的收入與變動製造成本都會消失；專用設備折舊則因設備沒有出售價值而無法避免。

解題方法

製造費用中，$75\%$ 為變動成本，$25\%$ 為專用設備折舊。先拆分製造費用：

$$製造費用總額=\$120{,}000$$ $$變動製造費用=\$120{,}000\times75\%=\$90{,}000$$ $$專用設備折舊=\$120{,}000\times25\%=\$30{,}000$$

若停產，會避免的成本為直接原料、直接人工及變動製造費用：

$$可避免成本=\$150{,}000+\$60{,}000+\$90{,}000=\$300{,}000$$

原銷貨收入為 $\text{\char36}310{,}000$，因此繼續生產所帶來的貢獻毛益為：

$$貢獻毛益=\$310{,}000-\$300{,}000=\$10{,}000$$

停產後，收入與上述可避免成本一併消失，但 $\text{\char36}30{,}000$ 的設備折舊仍然發生。因此，銷貨毛利的變化為少了原有的 $\text{\char36}10{,}000$ 貢獻毛益：

核心觀念

產品組合決策是管理會計中的短期決策，重點在比較各方案未來會造成的收入與成本差異。只有會因選擇不同方案而改變的成本，才是決策時應考量的攸關成本；已經發生且無法因決策改變的沉沒成本，則與本次決策無關。

解題方法

判斷各項成本是否應納入時，可問：「這項成本會因產品組合不同而改變嗎？」若會改變，且與未來方案有關，便可能是攸關成本；若已經發生、無法收回，也不因方案改變，便不應納入。

本題官方答案為 B。沉沒成本不會因目前的產品組合選擇而改變，因此不應納入決策考量。

選項分析

• (A) 生產成本：錯誤。 生產成本若會隨產品組合而增減，就會影響各方案的成本與獲利，應納入比較。若其中包含不因方案改變的固定成本，則該部分不具攸關性；

核心觀念

自製或外購分析要比較「自製的攸關成本」與「外購成本」。攸關成本包括因選擇而改變的成本，以及因放棄其他用途而損失的利益；不會因決策而改變的固定成本則不列入。

本題自製零件除了直接材料、直接人工與變動製造費用，還占用瓶頸機器產能。若改為外購，產能可用來生產另一種零件，因此自製必須計入這項機會成本。

解題方法

每單位自製零件的變動製造成本為：

$$\$8.10+\$6.40+\$1.70=\$16.20$$

固定製造費用每單位為 $\text{\char36}4.40$，其中外購時可避免 $30\%$，代表自製會發生的可避免固定成本為：

$$\$4.40\times30\%=\$1.32$$

其餘 $70\%$ 不因自製或外購而改變，屬於不可避免固定成本，不列入自製攸關成本。

每單位自製會占用機器 $1$ 分鐘。若外購，這 $1$ 分鐘可生產另一種零件的 $0.5$ 單位，因為該零件每單位需 $2$ 分鐘。所放棄的邊際貢獻，也就是每單位自製零件的機會成本為：

$$\frac{1\text{ 分鐘}}{2\text{ 分鐘／單位}}\times \$8.10 =\$4.05$$

因此，自製零件的攸關成本為：

$$\$16.20+\$1.32+\$4.05=\boxed{\$21.57}$$

核心觀念

本題考查管理會計中​「訂價決策（Pricing Decisions）」​的核心概念，特別是​「總成本加成訂價法（Total-Cost / Full-Cost Plus Pricing）」​的優缺點，以及「成本導向訂價」與「市場導向訂價」的本質差異。

1. 總成本加成訂價法公式： $\text{目標售價} = \text{單位總成本} \times (1 + \text{加成百分比})$ 其中總成本包含產品的全部製造成本（變動與固定製造費用）及全部銷管費用。
2. 成本導向 vs. 市場導向：

• 成本導向訂價：以企業「內部成本」為出發點加上合理利潤，忽略了市場需求彈性與競爭者的反應。
• 市場／價值導向訂價：以「外部顧客願付價值（Willingness to Pay）」與市場供需為起點，如目標成本法（Target Costing）。

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解題方法

題目詢問何者「並非」以總成本作為成本加成基礎訂價之「好處」（即尋找其缺點或不具備之特性）：

從訂價哲學切入，總成本加成法純粹是「由內而外」的會計計算方式，最大的限制與缺陷就是​「忽略市場需求面與顧客感受價值」。企業訂出的價格可能高於市場願意支付的上限（導致滯銷），或低於市場願付價格（錯失利潤）。因此，能適當反映市場願付價格者，屬於市場導向訂價法，而非總成本加成訂價法。

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選項分析

核心觀念

本題考資本預算的淨現值法。淨現值是將方案未來各期的增額現金流量按折現率換算為現值，再扣除期初投資：

$$\text{淨現值}=\text{未來現金流入現值}-\text{未來現金流出現值}-\text{期初投資}$$

淨現值大於零，表示方案按指定折現率計算後仍有正的現值貢獻。

解題方法

每年營運淨現金流量為：

$$\$190{,}000-\$50{,}000=\$140{,}000$$

四年年末的折現因子依題目提供資料為 $0.847、0.718、0.609、0.516$，因此營運現金流量現值為：

$$\$140{,}000(0.847+0.718+0.609+0.516) =\$140{,}000(2.690) =\$376{,}600$$

期初投入為 $\text{\char36}600{,}000$。題目列有鑽探設備資產 $\text{\char36}128{,}000$、營運資金 $\text{\char36}450{,}000$，以及殘值回收、舊設備殘值等項目，但相關殘值金額在題目所列資料中未提供，故不能將這些金額另行加減或折現。

依題目明列的期初投入與每年營運現金流量計算：

$$\text{淨現值}=\$376{,}600-\$600{,}000=-\$223{,}400$$

此結果不等於官方答案 B 的 $\text{\char36}21{,}400$。若要得到 B，還須有未列出的現金流入現值 $\text{\char36}244{,}800$：

$$\$600{,}000+\$21{,}400-\$376{,}600=\$244{,}800$$

核心觀念

回收期間法（payback period method）是以投資所產生的現金流入，回收原始投資金額所需的時間，作為評估投資案的指標。若每年現金流入相同，回收期間為：

$$\text{回收期間}=\frac{\text{原始投資額}}{\text{每年現金流入}}$$

此法計算簡單、容易理解；但傳統回收期間法不折現現金流量，因此未考慮貨幣時間價值，也不衡量回收期間屆滿後的現金流量。

解題方法

逐項判斷三個敘述：是否考慮貨幣時間價值、是否納入回收期後的現金流量，以及計算是否簡便。只有②、③符合傳統回收期間法的特性，因此答案為（C）。

核心觀念

本題考「跨國企業的移轉訂價與整體所得稅負」。移轉訂價是同一企業內不同部門或關係企業間移轉商品、勞務或資產時所採用的價格。若移轉雙方適用不同所得稅率，企業可透過訂價安排，在各國間分配應稅所得；本題依題意以減輕整體所得稅負為目的。

解題方法

產品由高所得稅率國家移往低所得稅率國家時，應設較低的移轉價格。較低的售價會減少高稅率國家賣方認列的收入與所得，並降低低稅率國家買方的進貨成本，使所得較多留在低稅率國家。由於該所得適用較低稅率，跨國企業的整體所得稅負因而降低。

選項分析

核心觀念

本題的核心考點為跨國內部轉撥價格（International Transfer Pricing）與租稅規劃，並結合分權化責任中心之績效評估（轉撥價格上下限決定）：

1. 跨國稅務規劃與轉撥價格導向： 當跨國企業各部門所在國家的所得稅率不同時，為使集團整體稅後營業淨利最大化（總稅負極小化），應將利潤盡量留在低稅率國家，並將成本與費用移轉至高稅率國家。

• 每單位轉撥價格（$TP$）調增 $\text{\char36}1$ 對集團稅後淨利的邊際影響為： $\Delta \text{稅後淨利} = (1 - T_{\text{賣方}}) - (1 - T_{\text{買方}}) = T_{\text{買方}} - T_{\text{賣方}}$
• 當買方國稅率高於賣方國稅率（$T_{\text{買方}} > T_{\text{賣方}}$）時，轉撥價格應訂在買賣雙方可接受範圍的最高上限。

2. 轉撥價格的可行區間設定：

• 下限（賣方最低可接受價格）：以賣方部門的機會成本為準。若半成品具備完全競爭外部市場且無多餘產能，下限即為外部市價。
• 上限（買方最高可接受價格）：在責任中心制下，為避免買方部門因內部轉撥而蒙受營業虧損，買方所能承受的最高轉撥價格為「最終市場售價扣除買方自身的全部單位營運成本（含變動與固定成本）」。

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解題方法

步驟一：判斷轉撥價格訂價策略方向

• C 國分公司（製造／賣方）所得稅率：$T_C = 25\%$
• B 國分公司（銷售／買方）所得稅率：$T_B = 34\%$
• 稅率比較：$T_B (34\%) > T_C (25\%)$。
• 邊際稅負效果：轉撥價格每提高 $\text{\char36}1$，C 國稅負增加 $\text{\char36}0.25$，但 B 國所得稅費用減少 $\text{\char36}0.34$，集團整體每單位可產生稅後淨效益： $\$0.34 - \$0.25 = \$0.09 > 0$
• 策略結論：為追求集團稅後利潤最大化，轉撥價格應設定得愈高愈好。

步驟二：計算 B 國分公司（買方）可接受之最高轉撥價格（上限）

在分權化管理與責任中心制度下，轉撥價格不得導致 B 國分公司產生營業虧損（即 B 國分公司單位營業淨利 $\ge 0$）：

• 最終產品每單位售價：$\text{\char36}250$
• B 國每單位變動銷售費用：$\text{\char36}20$
• B 國每單位分攤固定成本： $\frac{\$1,500,000}{100,000 \text{ 單位}} = \$15$
• B 國分公司自身發生的每單位總成本： $\$20 + \$15 = \$35$
• 依 B 國損益兩平條件推導轉撥價格上限： $\text{B 國分公司單位營業淨利} = \$250 - TP - \$35 \ge 0 \implies TP \le \$215$
• 因此，買方可接受之最高轉撥價格為 $\text{\char36}215$。

步驟三：計算 C 國分公司（賣方）可接受之最低轉撥價格（下限）

• C 國加工之半成品在當地市場每單位可售得 $\text{\char36}210$（且無額外銷售費用）。
• C 國分公司若將產品轉撥給 B 國，其放棄對外銷售之機會成本為 $\text{\char36}210$。
• 因此，賣方可接受之最低轉撥價格下限為 $\text{\char36}210$。

步驟四：確定甲公司最適內部轉撥價格

• 合理可行轉撥價格區間為： $\$210 \le TP \le \$215$

核心觀念

本題考查投資中心的「投資報酬率」與「利潤率」之關係：

$$\text{投資報酬率} =\frac{\text{營業利益}}{\text{營業資產}}$$ $$\text{利潤率} =\frac{\text{營業利益}}{\text{銷貨收入}}$$

因此，營業利益可由銷貨收入與利潤率求得，再以投資報酬率反推營業資產。

解題方法

先計算營業利益：

$$\$600{,}000 \times 6\% = \$36{,}000$$

再代入投資報酬率公式：

$$30\%=\frac{\$36{,}000}{\text{營業資產}}$$ $$\text{營業資產}=\frac{\$36{,}000}{30\%}=\$120{,}000$$

故甲之營業資產為 $\text{\char36}120{,}000$。

選項分析

• **(A) $\text{\char36}120{,}000$：正確。

核心觀念

平衡計分卡將績效衡量分為財務、顧客、內部流程，以及學習與成長四個構面。醫院的「顧客」主要是接受醫療服務的病患，因此衡量病患對醫療服務的感受、忠誠度或回診情形，屬於顧客構面。

解題方法

逐項判斷指標衡量的對象與目的：

• 衡量病患的滿意度、等候感受或回診情形，屬於顧客構面。
• 衡量院內醫生滿意度，對象是員工，較適合歸入學習與成長構面。

選項分析

① 院內醫生滿意度：不屬於顧客面。​醫生是醫院內部員工，不是此處所指的外部顧客，故不列入顧客構面。

② 病患滿意度：屬於顧客面。​病患是醫院服務的接受者，滿意度直接反映其對服務的評價。